Investing.com — Ecco il vostro Pro Recap delle principali conclusioni degli analisti di Wall Street per la settimana passata.
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Apple
Cosa è successo? Lunedì, Keybanc ha promosso Apple Inc (NASDAQ:AAPL) a Sector Weight senza un obiettivo di prezzo.
*TLDR: L’esenzione dai dazi riduce i rischi per Apple. Keybanc rimane cauta.
Qual è la storia completa? Keybanc si mostra riflessiva, con un ottimismo cauto. La banca vede l’esenzione di Apple dai dazi sugli smartphone come un sollievo—uno scenario ottimale che probabilmente elimina il precedente obiettivo al ribasso. Lo spettro peggiore di un’escalation della guerra commerciale? Scomparso. Per ora. Ma Keybanc non stappa lo champagne. "Apple non è fuori pericolo", avverte, con tono misurato ma fermo. La spesa dei consumatori rimane instabile, le ambizioni AI poco entusiasmanti, e la causa del DOJ contro Google (NASDAQ:GOOGL) incombe come una nuvola scura. La tesi ribassista della banca potrebbe essersi realizzata, ma la compiacenza non è un’opzione.
Tuttavia, l’esenzione dai dazi cambia la narrativa. È un vento favorevole, un rischio eliminato e una ragione per fermarsi prima di scommettere ulteriormente contro Apple. Keybanc non addolcisce la pillola: le aspettative di crescita per l’anno fiscale 2026 rimangono alte, forse troppo alte, e i progressi nell’AI sono ancora più promesse che realtà. Ma con la minaccia dei dazi neutralizzata, la banca trova difficile giustificare una posizione ribassista.
Per ora, Apple ottiene una tregua—non una vittoria, ma un’opportunità per riorganizzarsi. E Keybanc? Osserva, aspetta e tiene la polvere asciutta.
Coty Inc .
Cosa è successo? Martedì, BofA ha declassato doppiamente Coty Inc (NYSE:COTY) a Underperform con un obiettivo di prezzo di €4,50.
*TLDR: BofA declassa COTY in mezzo al rallentamento della crescita. La debolezza dei consumatori soffoca lo slancio del settore beauty.
Qual è la storia completa? BofA cambia marcia, declassando COTY da Buy a Underperform. La banca vede problemi all’orizzonte mentre la crescita rallenta e le valutazioni sia per il business Prestige che per il Consumer Beauty subiscono un colpo. Mentre COTY ha cavalcato l’onda delle vendite di fragranze Prestige—56% dei suoi ricavi—BofA tempera il suo ottimismo. Il calo della quota di mercato globale e l’indebolimento della spesa dei consumatori gettano un’ombra sulle prospettive un tempo brillanti.
Nel Consumer Beauty, la banca prevede una continua erosione della quota di mercato, con la stabilizzazione come scenario migliore. Nonostante i progressi compiuti da quando COTY ha svelato i suoi sei pilastri strategici nel 2021, BofA avverte di sfide imminenti. I venti contrari nel beauty di massa e un’economia globale stagnante pesano sulle categorie fragranze e Prestige. Le speranze riposte nella skincare e in Cina sono vacillate, con condizioni macro—in particolare un forte rallentamento dei consumatori in Cina—che soffocano la crescita. Il lancio di Lancôme Lancaster Ligne Princière? Un caso di studio di tempismo sfortunato.
BofA non addolcisce la pillola: il percorso di COTY è più accidentato del previsto. La banca vede un’azienda intrappolata tra domanda in calo e promesse non mantenute, che fatica a mantenere lo slancio in un mercato spietato.
Cloudflare Inc .
Cosa è successo? Mercoledì, Mizuho ha promosso Cloudflare Inc (NYSE:NET) a Outperform con un obiettivo di prezzo di €135.
*TLDR: Mizuho promuove NET, ottimista sull’AI. Il calo del titolo crea un’opportunità di acquisto.
Qual è la storia completa? Mizuho arriva con un upgrade per Cloudflare (NET), e perché no? I recenti controlli degli analisti rivelano pipeline più consistenti del collo di un trader di Wall St, grandi affari che scoppiano come tappi di champagne, e Workers AI che guadagna trazione più velocemente di un meme stock. L’architettura scalabile e il culto dell’innovazione di NET? Gli analisti ne sono entusiasti. L’inferenza AI? Sono decisamente rialzisti. Certo, il contesto macro sembra un disastro, ma la storia di accelerazione pluriennale di NET? Questo è il tipo di speranza a cui Mizuho non può resistere.
Il titolo è sceso del 38% da febbraio—perché, ovviamente, il mercato ama punire le buone storie—ma Mizuho vede un rapporto rischio/rendimento attraente. Outperform è la valutazione, anche se riducono l’obiettivo di prezzo a €135 (da €140) perché i multipli comparativi si stanno contraendo più velocemente della fiducia di un hedge fund. La conclusione? NET non sta solo sopravvivendo; sta prosperando—e Mizuho è qui per lo spettacolo.
Fiserv
Cosa è successo? Giovedì, Redburn-Atlantic ha declassato Fiserv Inc (NYSE:FI) a Sell con un obiettivo di prezzo di €150.
*TLDR: Redburn-Atlantic declassa Fiserv, citando rischi strutturali. La narrativa di crescita affronta scetticismo.
Qual è la storia completa? Redburn-Atlantic assume una posizione controcorrente, declassando Fiserv a Sell—una mossa che potrebbe sembrare fuori sincrono nel clima macro attuale. A prima vista, la dipendenza di Fiserv da grandi commercianti non discrezionali come Walmart (NYSE:WMT) suggerisce resilienza. Ma il broker sostiene che questo sia un miraggio. La maggior parte della crescita di Fiserv deriva da commercianti più piccoli e discrezionali, i cui tassi di prelievo più elevati guidano i ricavi netti molto più dei loro omologhi più grandi. Il ciclico, nota Redburn-Atlantic, esporrà lo strutturale.
Il declassamento del broker si basa su due preoccupazioni chiave all’interno del segmento Merchant Solutions di Fiserv: Clover e l’offerta Enterprise. Insieme, questi rappresentano circa il 60% della crescita futura dell’azienda. Redburn-Atlantic vede crepe nelle fondamenta, suggerendo che la narrativa di crescita di Fiserv potrebbe non reggere sotto esame.
Per ora, il broker rimane scettico, osservando come si sviluppa la storia.
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