Nextep: Perché diciamo che è l'anno peggiore della storia per i mercati

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Di Laura Sanchez 

Investing.com - "Non è che pensiamo che sia l'anno peggiore nella storia dei mercati: è così, e i dati lo confermano. E mettono in evidenza la gestione o la consulenza che è riuscita a ridurre l'impatto di una situazione che, come possiamo vedere nella tabella, è del tutto insolita e drammatica", spiega Víctor Alvargonzález, direttore strategico e socio fondatore di Nextep Finance.

Tabella: performance delle diverse asset class dal 2011

Secondo Alvargonzález, "per cominciare, non abbiamo mai visto tutti gli asset d'investimento in rosso e solo due in verde, uno dei quali è stato l'abbandono del denaro nel conto corrente ("US Cash") e l'altro, le materie prime, l'asset che ha avuto le performance meno brillanti nell'ultimo decennio. In Europa, il rendimento del denaro sul conto o nei fondi del mercato monetario è stato nullo o negativo, ma certamente sempre migliore di quello delle obbligazioni o dei fondi a reddito fisso a medio e lungo termine, che hanno subito il più grande calo della loro storia".

"Parlando di obbligazioni, non abbiamo mai visto un calo del 31,5% dei Treasury statunitensi a lungo termine o dei fondi che vi investono. Oppure il 18% in fondi corporate investment grade, ossia fondi che investono in obbligazioni investment grade. E se prendiamo come media il mercato obbligazionario totale degli Stati Uniti, quest'anno ha perso il 13%, un risultato assolutamente senza precedenti. Il che coincide, tra l'altro, con quanto hanno perso i fondi europei a reddito fisso a medio e lungo termine. Quest'anno nessuno è stato risparmiato", aggiunge.

Anche per Alvargonzález rifugiarsi nell'oro non è servito a molto, visto che è sceso del 10% e solo di recente ha ridotto la perdita al 4,8%.

"Anche il mercato azionario (azioni) non è sfuggito al disastro, anche se in termini relativi ha fatto molto meglio del reddito fisso. Un calo del 15% nelle Large Cap statunitensi - simile alla performance dell'Euro Stoxx 50 - non è storicamente un calo così grande (anche se lo è in relazione agli ultimi 10 anni, il periodo coperto dalla tabella), ma è molto più di una semplice correzione", spiega il direttore strategico e socio fondatore di Nextep Finance.

Per questo esperto è anche importante analizzare anni come questo e confrontarli su un lungo periodo di tempo, per essere ben consapevoli dei rischi e dei benefici che ogni tipo di attività può comportare.

"Ci aiuterà, quando compileremo i questionari sul profilo d'investimento, a sapere a cosa siamo esposti, quali rischi stiamo correndo e cosa possiamo guadagnare o perdere".

"Ma le informazioni contenute nella tabella sono preziose anche per il futuro. Perché, come si può vedere dalla tabella stessa, non è affatto insolito che un anno negativo sia seguito da un anno positivo. Non tutti gli asset si riprenderanno nel 2023, e quelli che si riprenderanno non si riprenderanno allo stesso modo, ma alcuni degli asset della tabella guadagneranno sicuramente molto il prossimo anno. L'importante sarà ovviamente individuare quali. Ma questo è il nostro lavoro", sottolinea il founder di Nextep.

"Infine, un'altra lezione da non dimenticare mai: quando un asset entra in una fase di "casinò", è meglio astenersi dall'investire. E ancora di più se è accompagnata da pubblicità con star dello sport o del cinema e ogni tipo di pubblicità appariscente. E non voglio dirvi se i dobloni d'oro vengono utilizzati per attirare l'attenzione e dare un senso di sicurezza", conclude Alvargonzález.