Gli analisti di Bernstein sono ottimisti riguardo alle entrate del datacenter di NVIDIA (NVDA) in vista del Q4, prevedendo una forte crescita.
"Le entrate del datacenter per il Q4 sembrano forti", ha affermato Bernstein.
Dopo un recente incontro con il CFO di Nvidia (NASDAQ:NVDA) Colette Kress e il responsabile delle Relazioni con gli Investitori Stewart Stecker, Bernstein nota che Nvidia ha chiarito la sua precedente dichiarazione riguardo a un aumento delle entrate per il suo nuovo chip Blackwell, indicando che potrebbe essere di "diversi miliardi" di dollari, piuttosto che la cifra di 3 miliardi precedentemente ipotizzata.
Le attuali previsioni di consenso di Bloomberg prevedono un aumento di 3,8 miliardi di dollari nelle entrate del datacenter nel Q4, e Bernstein vede potenziale per un ulteriore rialzo.
La società afferma che i margini lordi di Nvidia dovrebbero rimanere saldamente intorno al 70%.
La leggera compressione dei margini prevista nella seconda metà del 2024 è attribuita al mix di prodotti, in particolare all'aumento della produzione di Blackwell e della piattaforma H200, e non è legata a problemi di resa.
Secondo Bernstein, il management di Nvidia ha rassicurato gli investitori, con Kress che ha dichiarato: "Ragazzi, rilassatevi, i margini stanno bene".
La società nota che le offerte Blackwell di Nvidia sono altamente personalizzabili, permettendo ai clienti di adattare le configurazioni alle loro specifiche esigenze.
Questa flessibilità è vista come potenzialmente conducente a prezzi variabili, che sono ancora in fase di definizione. Bernstein afferma che Nvidia rimane fiduciosa nella sua posizione nel mercato dell'inferenza, con la sua tecnologia GPU che offre prestazioni superiori rispetto agli ASIC personalizzati, in particolare in termini di costo totale di proprietà (TCO).
Si dice che l'azienda creda che l'infrastruttura di training per l'AI continuerà ad espandersi, e che le entrate dall'inferenza cresceranno significativamente, specialmente in aree come i motori di raccomandazione e la ricerca.
Inoltre, Bernstein afferma che Nvidia vede opportunità promettenti nello spazio dell'AI sovrana, mentre paesi e regioni sviluppano le proprie infrastrutture AI.
Aggiungono che le preoccupazioni sul consumo energetico sono state minimizzate, con Nvidia che ha sottolineato come i principali clienti abbiano pianificato le loro esigenze energetiche per diversi anni, attenuando i timori di colli di bottiglia.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.