Investing.com — Nvidia ha ricevuto un raro rating di vendita da Seaport Research Partners in una nota di mercoledì, con la società che ha fissato un obiettivo di prezzo di $100 per l’azione, citando preoccupazioni sulla valutazione e un cambiamento nel sentiment riguardo all’adozione dell’AI.
Gli analisti hanno sostenuto che i guadagni del produttore di chip derivanti dall’intelligenza artificiale sono già pienamente riflessi nel prezzo delle sue azioni.
"Nvidia è uno dei principali beneficiari dell’attuale boom di spesa per l’AI, ma le sue prospettive sono ben comprese e in gran parte già prezzate nel titolo," ha scritto Seaport.
Mentre i chip Blackwell di nuova generazione dell’azienda sono già esauriti per l’anno, la società ha avvertito che "la tendenza è verso rischi al ribasso."
Seaport ha anche segnalato sfide logistiche e un ritorno poco chiaro sugli investimenti in AI come campanelli d’allarme.
"La nostra ricerca indica una significativa complessità richiesta per le implementazioni dei sistemi Nvidia (NASDAQ:NVDA)," hanno affermato, citando ostacoli di raffreddamento, configurazione e orchestrazione.
Hanno aggiunto che ci sono "crescenti domande sull’utilità dell’AI" mentre i clienti aziendali continuano a "cercare casi d’uso e modi per generare rendimenti dai significativi investimenti in AI effettuati finora."
Un rischio crescente, ha avvertito Seaport, proviene dagli stessi clienti di Nvidia. "Forte slancio dietro le alternative interne a Nvidia degli hyperscaler – i maggiori clienti di Nvidia stanno tutti cercando di progettare i propri chip," hanno osservato gli analisti.
La società ritiene che l’AI potrebbe non essere una bolla, ma prevede un rallentamento in futuro. "È probabile che si assista a un rallentamento dei budget per l’AI nel 2026," hanno affermato, aggiungendo che mentre "l’AI potrebbe andare bene quest’anno, NVDA probabilmente avrà prestazioni inferiori rispetto ai concorrenti."
Il loro obiettivo di prezzo di $100 si basa su un modello di flusso di cassa scontato utilizzando un tasso di crescita del 7,5% e un tasso di sconto dell’11,5%.
Seaport ha citato rischi per la sua visione ribassista, tra cui "progressi imprevisti" nell’AI che potrebbero accelerare la domanda e "crescita inaspettata" dagli ordini dei principali clienti.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell’intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.