Investing.com — Nvidia Corp . (NASDAQ:NVDA) è rimasta l’azione di semiconduttori più ampiamente posseduta tra i gestori di fondi attivi statunitensi ad aprile, ma il settore in generale ha continuato a vedere una ponderazione ridotta rispetto alla sua presenza nei principali indici, secondo BofA Securities.
Nvidia era detenuta dal 73% dei gestori, in aumento di 67 punti base rispetto al trimestre precedente e di 518 punti base su base annua.
Nonostante la sua dominanza nei portafogli dei fondi, la sua ponderazione relativa si è attestata a 1,05 volte il suo peso nell’S&P 500, al di sotto della mediana di 1,11x per i principali peer dei settori infotech e servizi di comunicazione.
Broadcom (NASDAQ:AVGO) Inc. ha seguito con il 64,6% di proprietà, segnando l’aumento trimestrale più marcato tra i titoli di chip con 875 punti base, e un aumento di 2.298 punti su base annua.
Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT) si è classificata terza con il 30,8% di proprietà, ma ha registrato un calo, in diminuzione di 417 punti base nel trimestre. Texas Instruments (NASDAQ:TXN) Inc. è scesa al 28,9%, in calo di oltre 1.200 punti base rispetto al trimestre precedente.
Synopsys Inc (NASDAQ:SNPS) e Lam Research Corp (NASDAQ:LRCX) hanno completato i sei nomi più posseduti rispettivamente al 25,3% e 24,8%.
Mentre questi nomi erano in testa per ampiezza, la maggior parte è rimasta sottopesata rispetto all’indice. A livello settoriale, le azioni dei semiconduttori avevano una ponderazione relativa di 0,90x ad aprile, in calo rispetto all’1,01x di dicembre e continuando una discesa dall’1,18x di luglio 2023.
Tra i nomi più sovrappesati nei portafogli, Synopsys era in testa con 1,71x, seguita da Broadcom e KLA Corp.
Al contrario, Skyworks Solutions Inc (NASDAQ:SWKS), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) Inc., e Qualcomm Inc (NASDAQ:QCOM) erano le più sottopesate.
Intel Corp (NASDAQ:INTC) ha registrato uno dei maggiori aumenti sia in ampiezza che in profondità trimestre su trimestre, ma la proprietà complessiva è rimasta bassa al 9%, ben al di sotto dei peer di dimensioni di mercato simili, che vanno dal 18% al 73%.
I gestori attivi hanno aumentato maggiormente le partecipazioni in Nvidia, Broadcom, Intel, KLA e Synopsys.
I cali più marcati si sono verificati in AMD, Qualcomm, Applied Materials e NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI). In termini di profondità, Intel, Skyworks, Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) e Cadence Design (NASDAQ:CDNS) Systems Inc. hanno registrato i maggiori guadagni.
Le preferenze dei fondi variavano. I gestori long-only preferivano Micron, Texas Instruments, Synopsys, Broadcom e NXP Semiconductors.
Gli hedge fund erano più sovrappesati su Lam Research, Teradyne Inc (NASDAQ:TER) e KLA. Solo KLA e Cadence erano sovrappesate in entrambi i gruppi.
All’interno del Russell 1000, Nvidia, Broadcom, Applied Materials, Texas Instruments e Lam Research avevano le maggiori partecipazioni dei fondi.
Tuttavia, la ponderazione relativa mediana per i semiconduttori nell’indice era di 0,47x, con un sottopeso simile nei sottoindici Russell 1000 Growth e Value.
L’interesse short è rimasto più alto in Wolfspeed Inc. (NYSE:WOLF) e Axcelis Technologies (NASDAQ:ACLS) Inc., entrambe le quali hanno visto grandi aumenti su base annua. Nvidia e Broadcom avevano l’interesse short più basso.
Nonostante le forti prospettive di crescita e l’alta partecipazione dei fondi, la ponderazione di Nvidia è ancora inferiore rispetto ai principali peer nel più ampio settore tecnologico.
Gli analisti di BofA hanno notato che il divario lascia spazio per un’ulteriore rotazione nel titolo mentre il posizionamento di mercato si adegua.
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