MicroStrategy Incorporated (MSTR), leader nel settore dell'intelligenza aziendale, del software mobile e dei servizi cloud, ha presentato i risultati del terzo trimestre il 01.11.2024. La relazione, guidata dal Vice Presidente Shirish Jajodia, ha rivelato la strategia aggressiva di acquisizione di Bitcoin dell'azienda e le prestazioni del suo business software.
MicroStrategy rimane il più grande detentore aziendale di Bitcoin, con un portafoglio di 252.220 Bitcoin, e prevede di aumentare ulteriormente le sue partecipazioni raccogliendo €42 miliardi nei prossimi tre anni. Nonostante una transizione ai servizi cloud abbia causato un calo del 10% dei ricavi totali del software, i servizi in abbonamento sono in crescita e rappresentano ora il 24% del fatturato totale.
Punti chiave
- MicroStrategy ha acquistato ulteriori 25.889 Bitcoin nel terzo trimestre, portando le sue partecipazioni totali a 252.220 Bitcoin, valutati circa €18 miliardi.
- L'azienda ha annunciato piani per raccogliere €42 miliardi nei prossimi tre anni per ulteriori acquisizioni di Bitcoin.
- La fatturazione non-GAAP degli abbonamenti per i servizi cloud è cresciuta del 93% su base annua a €32,4 milioni.
- L'azienda sta gestendo efficacemente i costi, con riduzioni previste dei costi del personale del 13% il prossimo anno.
- MicroStrategy punta a un rendimento del Bitcoin del 6-10% annuo nei prossimi tre anni.
Prospettive aziendali
- MicroStrategy è impegnata nel suo duplice focus sull'investimento in Bitcoin e l'innovazione software.
- L'azienda sta sfruttando la sua struttura di capitale per aumentare le partecipazioni in Bitcoin e mira a continuare a sovraperformare i principali mercati.
- È stato definito un piano strategico per aumentare significativamente le partecipazioni in Bitcoin attraverso una raccolta di capitali disciplinata.
Punti negativi
- I ricavi totali del software sono diminuiti del 10% su base annua a causa del passaggio dai servizi on-premise a quelli cloud.
- Le spese operative sono aumentate, in parte a causa dell'aumento dei costi di hosting cloud e della compensazione basata su azioni.
Punti positivi
- La fatturazione non-GAAP degli abbonamenti per i servizi cloud ha registrato un aumento del 93% su base annua.
- I ricavi dei servizi in abbonamento superano ora i ricavi delle licenze di prodotto, indicando un passaggio di successo alle offerte cloud.
- L'azienda ha partecipazioni in Bitcoin non vincolate dopo aver rimborsato €500 milioni di obbligazioni senior garantite.
Mancati obiettivi
- Le prenotazioni di licenze di prodotto sono state inferiori alle aspettative, portando a ricavi riconosciuti al di sotto dell'obiettivo annuale per il 2024.
Punti salienti delle domande e risposte
- È stato ribadito l'impegno di MicroStrategy verso Bitcoin come asset fondamentale.
- È stato discusso l'approccio dell'azienda alla gestione delle spese per interessi, con una significativa riduzione dei costi annuali a seguito del rimborso del debito ad alto costo.
La strategia aggressiva di Bitcoin e le prestazioni del business software di MicroStrategy sono stati i punti focali della relazione sugli utili del terzo trimestre 2024. L'azienda continua ad essere il più grande detentore aziendale di Bitcoin e sta pianificando sostanziali raccolte di capitale per aumentare ulteriormente le sue partecipazioni. Nonostante un calo dei ricavi totali del software dovuto a uno spostamento verso i servizi cloud, la fatturazione degli abbonamenti ha registrato una crescita significativa. L'azienda sta anche facendo progressi nella gestione dei costi e nella riduzione delle spese per il personale. Con l'obiettivo di raggiungere un rendimento del Bitcoin del 6-10% annuo, MicroStrategy si sta posizionando per una continua crescita e leadership di mercato.
Approfondimenti InvestingPro
La strategia aggressiva di acquisizione di Bitcoin di MicroStrategy e il passaggio ai servizi cloud si riflettono nelle metriche finanziarie e nelle performance di mercato dell'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di MSTR si attesta a un impressionante €49,77 miliardi, sottolineando la positiva accoglienza del mercato al suo approccio incentrato su Bitcoin.
La transizione dell'azienda verso i servizi cloud, pur causando un calo a breve termine dei ricavi totali del software, si allinea con il suo forte margine di profitto lordo del 75,9% negli ultimi dodici mesi fino al secondo trimestre 2024. Questo alto margine suggerisce che, nonostante le sfide sui ricavi menzionate nella relazione sugli utili, MicroStrategy mantiene operazioni efficienti nel suo core business.
I consigli di InvestingPro evidenziano i movimenti volatili del prezzo delle azioni dell'azienda, cosa non sorprendente date le sue significative partecipazioni in Bitcoin e la volatilità intrinseca della criptovaluta. Ciò è ulteriormente dimostrato dai sostanziali rendimenti di prezzo su vari periodi di tempo, con un notevole rendimento del 484,12% nell'ultimo anno e un rendimento del 291,55% da inizio anno secondo i dati più recenti.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che MicroStrategy sta attualmente negoziando a multipli di valutazione elevati, sia in termini di ricavi che di valore contabile. Il rapporto prezzo/valore contabile si attesta a 17,2, indicando che il mercato sta attribuendo un premio alle attività dell'azienda, probabilmente a causa delle sue partecipazioni in Bitcoin e dei piani di acquisizione futuri.
Vale la pena menzionare che InvestingPro offre 16 consigli aggiuntivi per MSTR, fornendo un'analisi più completa per gli investitori che desiderano approfondire le prospettive dell'azienda. Questi ulteriori approfondimenti possono essere particolarmente preziosi data la posizione unica di MicroStrategy come azienda di software con significativi investimenti in criptovalute.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.