OraFinanza - L’aumento dei tassi di rendimento delle obbligazioni ha penalizzato ieri Wall Street, l’indice S&P500 ha chiuso in ribasso dello 0,3%, stessa variazione per il Nasdaq e per il Dow Jones.
Il Treasury Note a dieci anni è arrivato al 4,23%, circa otto punti base sopra il livello di venerdì scorso. Il biennale è al 4,16%, è aumentato di tre punti base il differenziale tra le due scadenze.
L’inflazione di novembre, in uscita oggi alle 14.30, potrebbe essere uno dei punti di partenza della discussione nell’ultima riunione del Federal Open Market Committee del 17-18 dicembre. Una serie di letture altalenanti hanno indebolito le convinzioni di alcuni membri del board sul percorso di crescita dei prezzi nei prossimi mesi.
"Sebbene non rientri nel mio scenario di base, le informazioni ricevute da settembre suggeriscono un rischio più elevato che i progressi verso il 2% di inflazione possano arrestarsi, o eventualmente invertirsi", ha avvertito mercoledì il Presidente della Federal Reserve Bank di St. Luis, Alberto Musalem. ”Allo stesso tempo, il rischio di un deterioramento indesiderato del mercato del lavoro è rimasto invariato o forse è diminuito”. Due giorni dopo, il governatore della Fed Michelle Bowman ha dichiarato di vedere un rischio non banale di inversione dei progressi dell'inflazione nel 2025. La governatrice ha chiarito di essere più preoccupata per la stabilità dei prezzi che per il rallentamento della crescita: "Abbiamo registrato progressi nella riduzione dell'inflazione, ma quest'anno i progressi sembrano essersi arrestati e l'inflazione di fondo rimane scomodamente al di sopra del nostro obiettivo del 2%”.
Nelle ultime ore si è tornati a parlare di fusioni e aggregazioni. Sono circolate prima indiscrezioni su un potenziale accordo tra i giganti degli snack Mondelez e Hershey, poi si è parlato di Walgreens Boots Alliance in trattativa con un fondo di private equity. La catena di farmacie sta per chiudere un anno disastroso, prima il taglio del dividendo, poi l’uscita dal Dow Jones. La notizia dell'interesse di Sycamore Partners ha fatto salire il titolo di quasi il 18%. A Wall Street si torna a trattare in vista di un approccio regolamentare più morbido da parte della nuova amministrazione Trump. Intanto, gli affari saltano: un giudice federale ha deciso di bloccare la fusione tra le catene di alimentari Kroger e Albertsons, precedentemente contestata dalla Federal Trade Commission per motivi antitrust.
Le borse dell’Europa dovrebbero aprire in lieve ribasso, future del Dax di Francoforte -0,1%.
Si mosso di poco il Bund a dieci anni, al 2,11%. Euro debole a 1,052.
Domani la BCE dovrebbe procedere con il quarto taglio del costo del denaro, la riduzione da un quarto di punto porterà così i tassi di deposito al 3%. “I fondamentali giustificano pienamente il taglio e una forward guidance più accomodante, dato il deterioramento del quadro di crescita, l'attenuazione delle pressioni inflazionistiche sottostanti e l'aumento dei rischi di ulteriori ostacoli alla crescita dopo i risultati delle elezioni statunitensi”, scriveva ieri in un report Annalisa Piazza, Fixed Income Research Analyst di MFS Investment Management. La società di gestione si aspetta che la politica monetaria prosegue su questa via, fino ad arrivare all’1,75% di tasso di deposito prima dell’estate dell’anno prossimo, ma “con la possibilità di un ulteriore taglio nel terzo trimestre, se il quadro economico non dovesse migliorare”. MFS si aspetta una graduale discesa dell’inflazione al 2% entro la fine del 2025 e Piazza prevede “un cambiamento della comunicazione della BCE in favore di un orientamento più restrittivo. Detto ciò, questa non è chiaramente una visione unanime, e il Consiglio direttivo è ancora diviso sulla questione se la "lotta" contro l'inflazione sia davvero conclusa”.
Sale per il secondo giorno consecutivo il mercato azionario di Seul, indice Kospi +1%. L'ex ministro della Difesa sudcoreano Kim Yong-hyun ha tentato di togliersi la vita in un carcere a Seul, dove è detenuto con l'accusa di insurrezione legata a una indagine sulla legge marziale del presidente Yoon Suk-yeol, dichiarata il 3 dicembre e ritirata poche ore dopo per la bocciatura del Parlamento. Sono stati arrestati nella notte il capo della polizia della Corea e di Seul, in combutta con il presidente nella notte dell’annuncio della legge marziale.
Sulla parità il Nikkei di Tokyo. I prezzi alla produzione sono saliti del 3,4% anno su anno in Giappone il mese scorso, il consensus era +3,4%. Anche questo dato è coerente con il programma di politica monetaria della banca centrale.
Dopo un avvio in lieve rialzo, ha girato in ribasso l’indice Hang Seng di Hong Kong, -0,5%. CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen -0,3%.
E’ iniziata a Pechino la riunione annuale di lavoro sull’economia, il conclave dal quale dovrebbero uscire le linee politiche per il prossimo anno durerà fino a giovedì. L'incontro, che di solito riunisce alcuni leader del governo centrale e delle province, oltre ai dirigenti delle istituzioni finanziarie e delle aziende statali, darà agli investitori un'idea di come i responsabili politici intendono affrontare il prossimo anno. Il Politburo - l'organo decisionale del Partito Comunista - ha promesso a inizio settimana una politica monetaria "moderatamente allentata" e strumenti fiscali "più proattivi" per sostenere l'economia. Il governo potrebbe aumentare il sostegno politico nei prossimi due anni, viste le prospettive di un aumento dei dazi statunitensi, ha dichiarato Tao Wang, capo economista per la Cina di UBS. La riunione discuterà probabilmente la definizione di un obiettivo di crescita per il 2025, anche se le cifre specifiche saranno annunciate solo a marzo durante la riunione annuale della legislatura. Gli economisti di UBS e Citigroup ritengono che Pechino fisserà un obiettivo di circa il 5%.
Brembo (BIT:BRBI) ha firmato con Michelin (EPA:MICP) un accordo riguardante l’utilizzo di soluzioni intelligenti nei sistemi frenanti e nello sviluppo degli pneumatici.
Stellantis (BIT:STLAM) ha annunciato un investimento da 4,1 miliardi di euro insieme al produttore cinese di batterie CATL per costruire in Spagna una delle più grandi fabbriche di batterie per veicoli elettrici d’Europa. Il ministro per le Imprese Adolfo Urso ha annunciato un accordo per evitare 250 licenziamento nell'indotto del gruppo automobilistico, auspicando che segni "l'inizio di un nuovo e fattivo percorso anche con Stellantis”.
Generali (BIT:GASI). L’agenzia AM Best ha innalzato il rating sulla solidità finanziaria (FSR) a "A+" (Superiore) da "A" (Eccellente) e il rating di credito dell’emittente a lungo termine (Long-Term ICR) a "aa-" (Superiore) da "a+" (Eccellente). L'outlook è stabile.
Ferrari (BIT:RACE) è molto orgogliosa dell'accordo pluriannuale con cui fornirà cambi e motori alla nuova Cadillac Formula One team, ha dichiarato l'ad Benedetto Vigna a un evento Reuters NEXT a New York.