Bristol Myers Squibb (BMS) ha registrato una solida performance nel secondo trimestre, con un aumento dei ricavi del portafoglio di crescita del 18% rispetto all'anno precedente, o del 21% escludendo l'impatto dei cambi. L'azienda ha alzato le sue previsioni di utile per azione (EPS) per l'intero anno e si aspetta una crescita della linea di bilancio superiore alla sua gamma di previsioni.
Le approvazioni regolamentari negli Stati Uniti per Breyanzi, Krazati e Augtyro, insieme ai progressi nella linea di prodotti per l'immuno-oncologia (I-O), hanno contribuito in modo significativo ai risultati di questo trimestre. BMS sta inoltre pianificando l'abbattimento di circa 10 miliardi di dollari di debito nei prossimi due anni.
Punti di forza
- BMS ha registrato un aumento del 18% dei ricavi del portafoglio di crescita rispetto all'anno precedente, con un incremento del 21% escludendo l'impatto dei cambi.
- Approvazioni regolamentari per Breyanzi, Krazati e Augtyro negli Stati Uniti e progressi nella linea di prodotti I-O, compresa l'approvazione europea per il tumore alla vescica di prima linea.
- Aumentata la guidance per l'EPS per l'intero anno e si prevede una crescita della top-line all'estremità superiore dell'intervallo di guidance.
- Prevede di avviare un programma registrativo di Fase 3 per Opdivo nel carcinoma polmonare di prima linea e si aspetta l'approvazione della FDA per il polmone periadiuvante in ottobre.
- Forti vendite nel segmento cardiovascolare, con vendite globali di Eliquis superiori a 3 miliardi di dollari, e vendite di Camzyos triplicate rispetto all'anno precedente.
- Le vendite di Ematologia sono cresciute dell'82% grazie alla maggiore richiesta di Reblozyl.
- Il portafoglio di farmaci immunologici ha subito pressioni sui prezzi, ma è migliorato l'accesso commerciale di Sotyktu da parte dei grandi distributori.
- Prevede una modesta pressione incrementale da lordo a netto sulla crescita dei ricavi, si aspetta una crescita della domanda nel tempo e prevede di ridurre il debito di circa 10 miliardi di dollari nei prossimi due anni.
- Si è detto fiducioso di riuscire a gestire l'impatto della fissazione dei prezzi da parte del governo nell'ambito dell'IRA su Eliquis e si aspetta che il prezzo finale dell'MFP per Eliquis venga pubblicato entro il 1° settembre.
- Lancio imminente di KarXT per la schizofrenia e studi clinici in corso per altre indicazioni.
- L'azienda prevede di mantenere i margini operativi al di sopra del 37% nonostante le sfide nel settore dell'immunologia.
Prospettive aziendali
- BMS prevede una crescita della linea di produzione superiore alla fascia di riferimento.
- Aumentate le previsioni di EPS per l'intero anno.
- Prevede una crescita del fatturato a una sola cifra e un margine lordo più elevato.
- Si concentra sulla riorganizzazione dell'azienda dando priorità ai farmaci trasformativi, promuovendo l'eccellenza operativa e allocando strategicamente il capitale.
Punti salienti ribassisti
- Il portafoglio di farmaci immunologici continua ad affrontare l'ambiente competitivo e la pressione sui prezzi.
- La performance di Sotyktu è stata più lenta del previsto a causa delle difficoltà di accesso.
Punti salienti positivi
- Le approvazioni regolatorie di Breyanzi, Krazati e Augtyro rafforzano il portafoglio dell'azienda.
- Forti risultati di vendita nei segmenti cardiovascolare ed ematologico.
- Crescita nella terapia cellulare con Abecma e Breyanzi, trainata dalle vendite internazionali.
Mancanze
- Il portafoglio immunologico ha subito una certa pressione sui prezzi.
- Prevista una modesta pressione incrementale da lordo a netto sulla crescita dei ricavi.
Punti salienti delle domande e risposte
- Almeno il 30-40% dell'attività complessiva di Opdivo IV negli Stati Uniti è stata convertita alla somministrazione sottocutanea.
- L'esclusiva per Opdivo sottocutaneo dovrebbe durare fino al 2028.
- Risultati positivi dello studio di Fase 3 per cendakimab, con l'intenzione di analizzare i dati per il deposito e il lancio.
- Si prevede un impatto positivo su Sotyktu all'inizio dell'anno e verso il 2025.
- Fiducia nel prossimo lancio di KarXT per la schizofrenia e negli studi clinici in corso per il morbo di Alzheimer e il disturbo bipolare.
- Crescita costante di Camzyos con riscontri positivi da parte di medici e pazienti.
- I biosimilari hanno una posizione privilegiata nel trattamento di prima linea dell'UC, ma i PBM non si sono mossi in modo analogo nel mercato degli OSP.
- Il programma Milvexian procede bene con gli studi in corso per la FA e l'ACS.
I solidi risultati trimestrali e le prospettive ottimistiche di Bristol Myers Squibb, sottolineati dalle approvazioni di prodotti strategici e dai progressi della pipeline, indicano che l'azienda sta navigando attivamente nelle complessità del mercato farmaceutico, concentrandosi al contempo sulla crescita e sull'eccellenza operativa. Grazie ai piani per mitigare le pressioni sui prezzi e migliorare l'accesso ai prodotti chiave, BMS si sta posizionando per un successo duraturo nel competitivo settore sanitario.
Approfondimenti di InvestingPro
Bristol Myers Squibb (BMS) ha dimostrato capacità di recupero con una forte performance trimestrale, trainata dalle approvazioni di prodotti strategici e dai progressi della pipeline. Per gli investitori che considerano le prospettive dell'azienda, alcune metriche e approfondimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della sua salute finanziaria e della sua posizione di mercato.
I dati di InvestingPro indicano un robusto margine di profitto lordo del 76,03% per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, a testimonianza della capacità dell'azienda di mantenere la redditività nonostante il panorama farmaceutico competitivo. Inoltre, BMS ha un'importante capitalizzazione di mercato di 101,96 miliardi di dollari, che sottolinea la sua importanza come attore principale del settore.
In termini di suggerimenti di InvestingPro, è da notare che il management dell'azienda si è impegnato attivamente nel riacquisto di azioni, che può essere un segnale di fiducia nel futuro dell'azienda e spesso serve ad aumentare il valore per gli azionisti. Inoltre, BMS ha mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 54 anni consecutivi, offrendo un ritorno tangibile agli investitori e dimostrando l'impegno a pagare costantemente gli azionisti.
Per chi volesse approfondire le prospettive finanziarie e la performance azionaria di BMS, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro. Questi suggerimenti approfondiscono aspetti quali le revisioni degli utili, la valutazione e la volatilità del titolo, che sono fondamentali per prendere decisioni di investimento informate. Per accedere a questi e altri suggerimenti, visitate il sito https://www.investing.com/pro/BMY.
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