The Walt Disney Company (NYSE:DIS) ha registrato una modesta crescita dei ricavi del 2% nel terzo trimestre del 2024, con una forte domanda per i suoi parchi a tema, anche se l'affluenza è stata piatta. La società prevede una flessione dei ricavi nel quarto trimestre e si aspetta che la domanda di parchi rallenti per alcuni trimestri.
Disney+ continua a guadagnare terreno, con piani per migliorare il servizio di streaming aggiungendo notizie e contenuti sportivi. L'azienda sta inoltre effettuando investimenti significativi in sport, TV sceneggiata e film per supportare la sua piattaforma di streaming, puntando a margini a due cifre per Disney+. Nonostante non abbia fornito un aggiornamento sulle aspettative di free cash flow, Disney aveva precedentemente indicato 8 miliardi di dollari.
Principali dati di riferimento
- The Walt Disney Company ha registrato un aumento del 2% dei ricavi nel terzo trimestre del 2024.
- L'affluenza ai parchi a tema è rimasta costante, con un leggero aumento della spesa pro capite.
- Disney+ sta registrando una crescita significativa, con l'aggiunta di notizie e contenuti sportivi.
- L'azienda si sta concentrando sugli investimenti nello sport e nella proprietà intellettuale (IP) di alta qualità.
- Disney prevede costi di pre-apertura per le nuove navi da crociera negli anni fiscali 2024 e 2025.
- Il forte mercato pubblicitario e i risultati di upfront contribuiscono al successo pubblicitario dell'azienda.
- Non sono state fornite indicazioni specifiche a lungo termine per il segmento di attività Experiences o per il contributo agli utili derivante dal deconsolidamento dell'attività in India.
Prospettive aziendali
- Disney prevede un fatturato piatto nel prossimo quarto trimestre.
- Gli investimenti nel settore Experiences, comprese le navi da crociera, dovrebbero guidare la crescita futura.
- L'accordo con l'NBA a partire dall'anno fiscale 2026, che include i diritti internazionali, riflette il valore crescente del basket e degli sport femminili.
Punti salienti ribassisti
- Un potenziale rallentamento della domanda di parchi a tema nei prossimi trimestri.
- Durante la telefonata non sono stati forniti aggiornamenti sulle aspettative di free cash flow per l'anno.
Punti di forza rialzisti
- Disney+ mostra una crescita promettente grazie a una forte programmazione di film e a miglioramenti tecnologici e di marketing.
- Le attività televisive di Disney hanno ottenuto 183 nomination agli Emmy, il che indica il successo nella creazione di contenuti di alta qualità.
- L'azienda è sulla buona strada per raggiungere margini a due cifre per il suo segmento direct-to-consumer.
Mancanze
- La società non ha fornito dettagli specifici sulle aspettative di crescita o sull'impatto sugli utili del deconsolidamento delle attività in India.
Punti salienti delle domande e risposte
- La strategia di Disney in materia di licenze si concentra sulla monetizzazione della propria proprietà intellettuale piuttosto che sulla concessione in licenza della proprietà intellettuale principale.
- I dettagli relativi all'attività in India saranno condivisi dopo la chiusura dell'accordo.
- I dirigenti hanno fornito un disclaimer sulle dichiarazioni previsionali e hanno sottolineato i rischi e le incertezze associati.
In sintesi, The Walt Disney Company ha dimostrato capacità di recupero nel settore dei parchi a tema e sta compiendo mosse strategiche per rafforzare il servizio di streaming Disney+ con maggiori contenuti e progressi tecnologici. Pur dovendo affrontare potenziali sfide a breve termine per quanto riguarda l'affluenza ai parchi a tema, l'attenzione dell'azienda verso il settore Esperienze e il segmento direct-to-consumer suggerisce fiducia nelle prospettive di crescita future. Tuttavia, la mancanza di indicazioni finanziarie specifiche e l'attesa di dettagli sul deconsolidamento delle attività in India lasciano alcune domande senza risposta per gli investitori.
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