Equitable Holdings, Inc. (EQH) ha riportato solidi utili nel secondo trimestre, sottolineando la crescita organica delle sue divisioni Pensionamento, Gestione patrimoniale e Wealth Management. Gli utili operativi non-GAAP della società sono aumentati del 23% rispetto all'anno precedente (YoY), raggiungendo i 494 milioni di dollari, mentre le attività gestite e amministrate sono aumentate dell'11% YoY, raggiungendo i 986 miliardi di dollari.
Equitable Holdings ha inoltre sottolineato il suo impegno per il ritorno degli azionisti, avendo riacquistato 325 milioni di dollari in azioni durante il trimestre e prevedendo di generare tra 1,4 e 1,5 miliardi di dollari in contanti entro il 2024.
Punti di forza
- Gli utili operativi non-GAAP del 2° trimestre hanno raggiunto i 494 milioni di dollari, con un incremento del 23% rispetto all'anno precedente.
- Le attività gestite e amministrate sono cresciute a 986 miliardi di dollari, con un aumento dell'11% su base annua.
- Nel 2° trimestre Equitable Holdings ha restituito 325 milioni di dollari agli azionisti.
- La società prevede di generare liquidità per 1,4-1,5 miliardi di dollari entro il 2024, con un obiettivo di 2 miliardi di dollari all'anno entro il 2027.
- Nel secondo trimestre Equitable ha registrato un'aliquota fiscale consolidata del 19% e un'aliquota fiscale del 30% per AB.
- Sono in atto piani per ottenere una crescita annua dell'EPS del 12-15% fino al 2027.
- La società sta esplorando modi per ridurre la volatilità della mortalità e migliorare i rendimenti della sua attività di protezione.
- Una partnership con BlackRock punta a un ritorno sugli investimenti superiore al 15%.
- Equitable prevede un aumento della raccolta nel quarto trimestre del 2024 e nella prima metà del 2025.
Prospettive della società
- Equitable Holdings è sulla buona strada per raggiungere i suoi obiettivi di crescita, concentrandosi sull'espansione delle sue attività di rendita sul piano.
- La società rimane impegnata a restituire agli azionisti il 60-70% degli utili.
- Sta esplorando attivamente altre partnership simili a quelle con AB e BlackRock.
Punti salienti ribassisti
- L'attività di Group Retirement ha registrato flussi complessivamente negativi, attribuiti a tassi di interesse più elevati e a saldi di conto più ampi.
- Il blocco Legacy continuerà ad esaurirsi, in quanto non è una parte fondamentale della strategia della società.
Punti di forza rialzisti
- L'attività di Wealth Management di Equitable sta registrando una forte crescita e un forte slancio.
- Negli ultimi cinque anni la società ha registrato costantemente flussi attivi organici positivi, superando le performance dei concorrenti.
- Il franchising retail globale e il franchising asiatico del reddito fisso stanno ottenendo buoni risultati.
- Il portafoglio CRE mantiene un buon tasso di occupazione e un buon rapporto di copertura del debito.
Mancanze
- Si prevede una scarsa attività per il prodotto LifePath Paycheck nel terzo trimestre.
Punti salienti delle domande e risposte
- Equitable Holdings ha risposto alle domande riguardanti gli sforzi di gestione delle spese, compresi i risparmi immobiliari e l'impatto del deconsolidamento di BRS sui margini.
- La società ha parlato della forte performance del suo portafoglio di investimenti alternativi e dei suoi piani per continuare a espandersi in nuovi canali e offerte di prodotti.
I risultati del secondo trimestre di Equitable Holdings delineano il quadro di una società con una forte crescita organica e una chiara strategia di espansione futura. L'enfasi posta dalla società sulla gestione delle spese e sulla restituzione del valore agli azionisti, unita alle partnership strategiche e alla solida performance della gestione patrimoniale, posiziona Equitable Holdings in modo favorevole sul mercato. Nell'affrontare le sfide della volatilità del mercato e delle fluttuazioni dei tassi d'interesse, Equitable Holdings sembra pronta a capitalizzare sui suoi diversi segmenti di business e a continuare la sua traiettoria di crescita.
Approfondimenti di InvestingPro
Equitable Holdings, Inc. (EQH) ha dimostrato un forte impegno nell'accrescere il valore per gli azionisti, come dimostra l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management. A ciò si aggiunge un notevole rendimento per gli azionisti, che testimonia la solida salute finanziaria della società e la fiducia del management nelle sue prospettive future. Inoltre, Equitable Holdings ha registrato un aumento del dividendo per sei anni consecutivi, a dimostrazione del suo impegno nel fornire rendimenti costanti ai suoi investitori.
Le metriche di InvestingPro Data offrono una visione più approfondita della performance finanziaria della società. La capitalizzazione di mercato di Equitable Holdings è di 14,18 miliardi di dollari, a testimonianza della sua notevole presenza sul mercato. Il rapporto P/E della società, che misura il prezzo corrente delle azioni rispetto agli utili per azione, è pari a 17,71, in linea con gli standard del settore e indica una valutazione potenzialmente equa. Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile della società per gli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024 è pari a 172,97, il che suggerisce una valutazione elevata rispetto al valore contabile, che potrebbe indicare la fiducia degli investitori nel valore intrinseco e nel potenziale di crescita futura di Equitable Holdings.
Per chi volesse approfondire la salute finanziaria e le prospettive future di Equitable Holdings, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e approfondimenti. Attualmente sono disponibili altri 9 consigli di InvestingPro per EQH su https://www.investing.com/pro/EQH, che possono fornire agli investitori una comprensione più completa della posizione strategica e del potenziale di investimento della società.
La solida performance e le pratiche strategiche di gestione finanziaria di Equitable Holdings, evidenziate nei suggerimenti di InvestingPro, rafforzano il sentimento rialzista delineato nell'articolo. La crescita costante dei dividendi e le attività di riacquisto di azioni della società sono in linea con le sue dichiarazioni previsionali sulla generazione di liquidità sostanziale e sulla restituzione di una parte significativa degli utili agli azionisti. Queste azioni, insieme alle partnership strategiche e al successo della gestione patrimoniale della società, posizionano Equitable Holdings in modo ottimale per una crescita sostenuta e per la fiducia degli investitori.
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