EVS Broadcast Equipment SA (EVS.BR), leader nelle soluzioni video live, ha riportato una solida performance finanziaria nella prima metà del 2024, guidata da una significativa crescita dei ricavi, in particolare nelle regioni EMEA e NALA. L'amministratore delegato Serge Van Herck ha sottolineato il successo dell'azienda nella realizzazione di grandi eventi estivi, i progressi nell'IA e nell'equilibrio informatico e le acquisizioni strategiche volte a rafforzare la posizione di mercato di EVS. L'azienda ha inoltre aggiornato le sue previsioni di fatturato ed EBIT per l'anno in corso, riflettendo la fiducia nella sua traiettoria di crescita e nella sua strategia operativa.
Punti di forza
- Forte crescita dei ricavi nelle regioni EMEA e NALA, trainata dal pilastro del mercato LAB.
- Acquisizioni di MOG Technologies e di una quota di minoranza di TinkerList per migliorare l'offerta di prodotti.
- Aumento delle previsioni di fatturato e di EBIT per il 2024, che indicano una prospettiva positiva.
- Importante acquisizione di ordini per 141 milioni di euro e utile netto di 21,8 milioni di euro.
- Cambiamenti nel team dirigenziale per rafforzare l'attenzione commerciale e sostenere la crescita.
Prospettive aziendali
- EVS punta a diventare il principale fornitore di soluzioni video live entro il 2030 attraverso la crescita organica e le acquisizioni.
- La previsione di fatturato è stata aggiornata a 190-200 milioni di euro; la previsione di EBIT è stata aumentata a 40-46 milioni di euro.
- L'obiettivo è una crescita sostenibile e redditizia, con attenzione al controllo dei costi e all'espansione delle soluzioni.
- Previsione di una crescita continua del mercato LAB negli Stati Uniti e di un rafforzamento del team nella regione.
Punti salienti ribassisti
- Il margine lordo dovrebbe essere leggermente inferiore nella seconda metà dell'anno, ma allineato all'obiettivo del 70% per l'intero anno.
- I rischi includono i fattori macroeconomici, la gestione delle scorte, gli impatti geopolitici e le sfide nel mercato LSP del Regno Unito.
Punti di forza rialzisti
- Forte performance della linea superiore con un ingresso ordini di 87 milioni di euro e una crescita dei ricavi del 12,2%.
- Il margine lordo è migliorato al 71,9%; il margine EBIT è rimasto forte al 24,3%.
- Feedback positivo sul sistema di intelligenza artificiale generativa XtraMotion al NAB.
- Contratti di successo con Alkas in Qatar e LMG negli Stati Uniti.
Mancanze
- Alla fine del 2023, il 38% dei crediti era scaduto da oltre 90 giorni, ma la percentuale si è ridotta al 10%.
- I progetti di implementazione di VIA MAP potrebbero non contribuire alla base dei ricavi nel 2024 a causa dei cicli di implementazione più lunghi.
Punti salienti delle domande e risposte
- Van Herck ha chiarito che, sebbene l'azienda non sia ancora positiva dal punto di vista dell'EBIT, l'obiettivo è di raggiungerlo attraverso la scala.
- Nel 2025 non sono previsti numeri significativi per il noleggio di grandi eventi; tuttavia, l'azienda prevede di compensare questa situazione con altre fonti di reddito.
- La portata dell'azienda sta aumentando, in particolare con l'aggiunta di Media Infrastructure Solutions, acquisita nel 2020.
Si prevede che le acquisizioni strategiche di EVS, come MOG Technologies, contribuiranno principalmente ai ricavi basati sul software e aiuteranno l'azienda nel suo tentativo di diventare leader del settore. Van Herck ha inoltre sottolineato l'ambizione dell'azienda di guidare una crescita sostenibile e redditizia degli ordini. Nonostante l'assenza di noleggi per grandi eventi nel 2025, l'azienda è ottimista sul suo futuro, con una strategia che ha avuto successo nel supportare i grandi eventi e che si prevede continuerà a dare risultati.
Approfondimenti di InvestingPro
EVS Broadcast Equipment SA (EVS.BR) ha dimostrato una solida posizione finanziaria con diversi indicatori positivi che si allineano ai suoi progressi strategici e alle sue prospettive. Secondo i dati di InvestingPro, EVS ha una capitalizzazione di mercato di 438,82 milioni di dollari, che riflette la solida posizione dell'azienda nel settore. Il rapporto P/E dell'azienda, un parametro importante per gli investitori, è attualmente pari a un interessante 10,85, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato dato il suo potenziale di guadagno. Ciò è ulteriormente rafforzato da un rapporto PEG di 0,69 negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, che indica che il titolo potrebbe essere un buon valore sulla base dei tassi di crescita previsti.
Anche la crescita dei ricavi di EVS è degna di nota, con un aumento significativo del 16,9% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questa crescita è coerente con l'aumento dei ricavi riportato dall'azienda nelle regioni EMEA e NALA, come evidenziato nell'articolo. Il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta a un buon 69,66%, allineandosi all'obiettivo aziendale del 70% per l'intero anno e sottolineando la sua efficienza operativa.
Per quanto riguarda i suggerimenti di InvestingPro, EVS ha aumentato il dividendo per tre anni consecutivi, dimostrando un impegno a restituire valore agli azionisti. Si tratta di un segnale positivo per gli investitori alla ricerca di un reddito stabile, soprattutto con un dividend yield del 3,56%. Inoltre, il forte rendimento del free cash flow della società, implicito nella sua valutazione, suggerisce che EVS sta generando un'ampia liquidità rispetto al prezzo delle sue azioni. Ciò potrebbe fornire all'azienda flessibilità per ulteriori investimenti o per il ritorno degli azionisti.
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