Hitachi Limited (TSE: 6501) ha annunciato un significativo aumento del fatturato e della redditività durante la conferenza stampa sugli utili del primo trimestre dell'anno fiscale 2024. L'azienda ha registrato una crescita del 21% del fatturato e un aumento del 55% dell'EBITA rettificato, grazie alla forte performance dei suoi tre settori, in particolare dei segmenti Digital Systems & Service (DSS) e Green Energy & Mobility (GEM).
L'utile netto di Hitachi attribuibile agli azionisti ha raggiunto i 175,3 miliardi di JPY, con un aumento di 100 miliardi di JPY rispetto all'anno precedente. L'azienda ha inoltre condiviso previsioni ottimistiche per l'anno fiscale, prevedendo di raggiungere gli obiettivi con un ulteriore aumento dei ricavi e degli utili.
Punti di forza
- Hitachi Limited ha registrato un aumento del 21% del fatturato e del 55% dell'EBITA rettificato nel primo trimestre del 2024.
- L'utile netto attribuibile agli azionisti Hitachi è aumentato di 100 miliardi di JPY, raggiungendo i 175,3 miliardi di JPY.
- L'azienda prevede una crescita continua dei ricavi e degli utili per l'anno fiscale 2024.
- Ottimi risultati nei segmenti Digital Systems & Service e Green Energy & Mobility.
- Sono state evidenziate le partnership strategiche con Microsoft e Google Cloud nell'ambito dell'IA generativa.
- Gli ordini di trasformatori e HVDC di Hitachi Energy hanno contribuito a una crescita del 45% nel segmento GEM.
Prospettive aziendali
- Hitachi prevede una crescita del fatturato dell'8% e una crescita del 15% nel segmento GEM per l'anno fiscale 24.
- L'attività Lumada dovrebbe registrare un aumento del fatturato del 14% nell'esercizio 24.
- L'azienda prevede un margine di profitto del 16% per le attività Lumada e dell'11,4% per Hitachi Energy.
- Le previsioni potrebbero essere modificate in base all'andamento del secondo trimestre.
Punti salienti ribassisti
- La crescita dei ricavi di GlobalLogic non è ancora tornata ai livelli pre-pandemia.
- La domanda interna di elettrodomestici è in calo e gli investimenti in attrezzature per la produzione di semiconduttori sono in ritardo.
- Le limitazioni delle risorse in Giappone potrebbero avere un impatto sui risultati futuri.
- I grandi progetti nei segmenti DSS e GEM sono a rischio.
Punti di forza rialzisti
- L'attività Lumada è cresciuta del 19% grazie alla forte domanda di trasformazione digitale.
- Le BU Hitachi Energy e Railway Systems hanno registrato una crescita a due cifre.
- I ricavi di Hitachi Energy sono aumentati del 49% nel 1° trimestre, con una forte performance nei settori HVDC, trasformatori e quadri elettrici.
- L'azienda sta trasferendo l'inflazione sui prezzi di vendita, prevedendo miglioramenti della redditività.
Mancanze
- La crescita complessiva dell'azienda non ha recuperato completamente i livelli pre-pandemia.
- Il segmento Smart Life & Ecofriendly Systems ha registrato un calo.
- Non sono ancora pervenute richieste importanti per l'attività di climatizzazione commerciale internalizzata.
Punti salienti delle domande e risposte
- Hitachi ha discusso le condizioni di mercato che influenzano i prezzi delle apparecchiature per le reti elettriche.
- Hitachi iQ, sviluppato in collaborazione con NVIDIA, dovrebbe incrementare i ricavi dei servizi di storage e software.
- La strategia di finanziamento dell'azienda si concentra sui prestiti a lungo termine, prevedendo un aumento dei tassi di interesse ma senza un impatto significativo sui costi di finanziamento.
- Hitachi sta utilizzando il cash pooling e le società di liquidità per ridurre i costi di finanziamento.
- Il ribilanciamento del portafoglio di attività è in corso, con un'attenzione particolare al core business di Lumada e alle aree con una forte presenza.
Durante la conferenza stampa, Hitachi Limited ha espresso la propria fiducia nella capacità di gestire le condizioni di mercato e di continuare la propria traiettoria di crescita. La focalizzazione strategica dell'azienda sulla trasformazione digitale, l'energia verde e la mobilità, insieme alle partnership nell'IA generativa, la posizionano favorevolmente per l'anno fiscale a venire. Nonostante i venti contrari in alcuni segmenti e nell'economia in generale, le misure proattive di Hitachi nella gestione dei costi e nello sfruttamento delle partnership strategiche sottolineano il suo impegno per una redditività sostenuta e un valore per gli azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
Hitachi Limited (HTHIY) ha dimostrato una solida performance finanziaria nel 1° trimestre 2024, completata da un focus strategico sui settori a forte crescita. Per fornire ulteriori approfondimenti, InvestingPro ha identificato diverse metriche chiave e suggerimenti che possono essere rilevanti per gli investitori che prendono in considerazione il titolo Hitachi.
I dati di InvestingPro evidenziano che la capitalizzazione di mercato di Hitachi è pari a 97,5 miliardi di dollari, il che indica la sua significativa presenza sul mercato. Tuttavia, la società è scambiata con un elevato rapporto P/E di 29,83, il che suggerisce che il prezzo delle sue azioni potrebbe essere ricco rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Nel frattempo, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2025, è inferiore e pari a 19,82, il che potrebbe riflettere una valutazione più favorevole se si considerano gli utili dell'azienda nell'ultimo anno.
Il fatturato degli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2025, è di circa 59,79 miliardi di dollari, con un notevole calo della crescita dei ricavi, pari al -9,56% nello stesso periodo. Questa contrazione della crescita dei ricavi può giustificare l'attenzione degli investitori, in quanto potrebbe essere un segnale di difficoltà nelle operazioni dell'azienda o nel panorama competitivo.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, è da notare che Hitachi ha aumentato il dividendo per sei anni consecutivi e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 33 anni consecutivi, sottolineando l'impegno della società a restituire valore agli azionisti. Inoltre, Hitachi è un attore di spicco nel settore dei conglomerati industriali, che può offrire flussi di entrate diversificati e resistenza in condizioni economiche variabili.
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