Investing.com - In un dibattito su Tesla (NASDAQ:NASDAQ:TSLA) ospitato da Investing.com e Street Insider.com nel pomeriggio di giovedì, l'analista di GLJ Research Gordon Johnson e il co-fondatore, presidente e Ad di Gerber Kawasaki Wealth and Investment Management, Ross Gerber, hanno fatto il punto sullo stato di salute sulla società e su dove credono che il titolo sia diretto.
Nel corso di un ampio e acceso dibattito, Gerber ha esordito affermando di ritenere che la tesi bullish per Tesla "è più intatta che mai", sottolineando la liquidità nei libri contabili, le due nuove gigafactory in fase di avvio e il "dominio totale" nella tecnologia delle batterie e della ricarica.
"Tesla è leader nelle vendite di veicoli elettrici a livello globale, con oltre 1,3 milioni di vendite e una crescita che probabilmente supererà i 2 milioni di vendite quest'anno", sostiene Gerber.
"Ora, con i tagli ai prezzi che li riportano a una fascia in cui un nuovo livello di consumatori può permettersi l'auto, abbiamo visto la domanda salire alle stelle negli ultimi giorni e settimane", aggiunge, precisando che i dati recenti mostrano che le scorte sono diminuite drasticamente dopo i tagli ai prezzi.
Inoltre, Gerber afferma che l'adozione dei veicoli elettrici sta crescendo in modo vertiginoso e che gli Stati Uniti sono ancora indietro rispetto ad altri mercati.
"Tesla sarà come Apple (NASDAQ:NASDAQ:AAPL) e catturerà una grande percentuale di questo rialzo", ha dichiarato Gerber, affermando anche che i veicoli elettrici sono migliori dei veicoli ICE (motore a combustione interna).
Il presidente e amministratore delegato di Gerber Kawasaki vede le azioni Tesla a 150-200 dollari entro la fine dell'anno, anche se ritiene che potrebbero raddoppiare a 240 dollari in caso di buoni risultati.
D'altro canto, Johson vede le azioni Tesla a un multiplo di 6x su un EPS di circa 2 dollari, quindi circa 12 dollari per azione. L'analista ha detto che "non potrebbe essere più in disaccordo" con le argomentazioni di Gerber, e ha esordito chiarendo che la ricerca della sua azienda stima che i tagli di prezzo si aggirino in media intorno ai 7.250 dollari per tutte le auto di Tesla.
"Se si guarda all'utile per auto nel terzo trimestre, è stato di circa 12.797 dollari. Hanno appena tagliato i prezzi di 7.250 dollari, quindi il nuovo profitto implicito per auto su questi tagli è di 5547 dollari", spiega Johnson. "Si tratta di un colpo del 56,7% al loro margine su questi tagli di prezzo".
Johnson sostiene che per tornare al breakeven, Tesla dovrà aumentare le vendite di unità del 167,2% rispetto all'anno precedente nel 2023. "Questo significa anche che il loro profitto lordo del 26% circa per l'auto scenderebbe a circa il 12,5%", aggiunge, spiegando che nel 2023 Tesla "farà circa 2,18 dollari", riferendosi all'EPS di Tesla, mentre l'attuale stima di consenso è di 4,20 dollari.
"Stiamo parlando di un'azienda che vedrà i suoi utili calare dal 2022 al 2023 sulla base di questi tagli di prezzo e ipotizzando che non ci siano altri tagli di prezzo di poco meno del 50%. Questo porterebbe il loro multiplo a termine oggi a 58,2x", ha detto Johnson.
"Questa è solo un'azienda automobilistica", ha dichiarato l'analista di GLJ, "non è più un'azienda in crescita".