Martedì, UBS ha alzato il rating delle azioni di Aegon NV, quotate su Euronext Amsterdam e alla Borsa di New York, da Neutrale a Comprare. La società ha fissato un nuovo obiettivo di prezzo per la compagnia assicurativa a €6,55, leggermente inferiore al precedente obiettivo di €6,65.
UBS prevede che Aegon manterrà la sua strategia di riacquisto di azioni anche in futuro. La società prevede riacquisti ricorrenti di azioni a partire dal 2025, per un importo di circa €300 milioni all'anno. Questa mossa dovrebbe portare a un rendimento complessivo del 9% per l'anno fiscale 2025 per Aegon, superiore alla media del settore ma in linea con altri assicuratori olandesi.
Oltre alle proiezioni a lungo termine, UBS vede un'opportunità per Aegon di annunciare un riacquisto speciale di azioni di circa €100 milioni, approssimativamente l'1% della capitalizzazione di mercato della società, alla presentazione dei risultati del terzo trimestre 2024 il 15 novembre. Questo potenziale riacquisto si basa sull'aspettativa che Aegon avrà completato il suo attuale programma di riacquisto di azioni da €200 milioni entro quella data.
UBS ha anche affrontato la possibilità che Aegon venda la sua partecipazione in ASR, un'altra compagnia assicurativa. La società di analisi non considera un riacquisto di azioni risultante da tale vendita come un'aggiunta di valore.
Tuttavia, UBS vede ancora un potenziale di ulteriore rialzo rispetto al loro scenario di base se Aegon riuscirà a ridurre il rischio nelle sue attività non core negli Stati Uniti. L'analisi della società suggerisce che questa riduzione del rischio potrebbe ulteriormente migliorare il profilo finanziario e la performance del titolo di Aegon.
In altre notizie recenti, Aegon NV è stata sotto i riflettori dopo la pubblicazione dei risultati finanziari del primo semestre 2024. Nonostante le preoccupazioni del mercato sul rischio di mortalità, Aegon ha rivisto al rialzo le previsioni di utile operativo per l'intero anno 2024, aspettandosi ora un utile operativo tra €800 milioni e €900 milioni.
Si tratta di un aumento rispetto alla precedente stima di €700-800 milioni. Berenberg ha mantenuto il rating Buy su Aegon, nonostante la recente volatilità degli utili.
La società ha anche risposto ai maggiori costi di mortalità rafforzando le sue riserve, allocando ulteriori USD400 milioni per futuri rischi di mortalità negli Stati Uniti. Questa mossa strategica dovrebbe ridurre i costi di mortalità di USD50 milioni ogni semestre secondo l'utile operativo IFRS (International Financial Reporting Standards).
In mezzo a questi sviluppi, Aegon ha riportato un quadro finanziario misto durante la sua conference call sugli utili. La società ha registrato una diminuzione del risultato operativo dell'8% rispetto all'anno precedente, principalmente a causa di sinistri di mortalità sfavorevoli negli Stati Uniti e di un onere di €430 milioni da voci non operative. Tuttavia, i rapporti di solvibilità di Aegon sono migliorati e la società rimane sulla buona strada per raggiungere i suoi obiettivi finanziari per il 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono profondità alla posizione rialzista di UBS su Aegon NV. La capitalizzazione di mercato della società è di $10,32 miliardi, con un rendimento da dividendi del 4,73% secondo i dati più recenti. Questo rendimento attraente è completato dalla crescita costante dei dividendi di Aegon, con un impressionante aumento del 37,55% negli ultimi dodici mesi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'impegno di Aegon per i rendimenti degli azionisti, in linea con le aspettative di UBS. La società ha riacquistato aggressivamente azioni e ha aumentato il dividendo per 4 anni consecutivi. Questa tendenza supporta la proiezione di UBS di continui riacquisti di azioni e potenziali riacquisti speciali.
Mentre Aegon non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, con un reddito operativo negativo di $249,6 milioni, gli analisti prevedono che la società tornerà alla redditività quest'anno. Questo ottimismo si riflette nella performance del titolo, con un robusto rendimento totale del 43,46% nell'ultimo anno.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per Aegon, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e delle prospettive future della società.
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