WD-40 Company (WDFC) ha riportato i risultati del quarto trimestre 2024, superando le aspettative degli analisti con un utile per azione (EPS) di 1,39 dollari contro una previsione di 1,31 dollari. L'azienda ha anche superato le previsioni sui ricavi, riportando 153,5 milioni di dollari rispetto ai 147,4 milioni attesi. In seguito all'annuncio, il titolo di WD-40 è salito significativamente nelle contrattazioni after-hours, chiudendo a 256 dollari, in rialzo del 6,33% rispetto alla chiusura precedente.
Punti chiave
- L'EPS e i ricavi di WD-40 hanno superato le aspettative del mercato per il Q4 2024.
- Il prezzo delle azioni della società è aumentato di oltre il 6% nelle contrattazioni after-hours.
- È stata registrata una forte crescita delle vendite in tutte le linee di prodotti e regioni.
- L'azienda prevede di cedere i suoi marchi Home Care and Cleaning.
- Le previsioni future indicano una continua crescita dei ricavi e dell'EPS.
Performance aziendale
WD-40 ha riportato una solida performance nel Q4 2024, con vendite nette che hanno raggiunto i 156 milioni di dollari, segnando un aumento dell'11% su base annua. I ricavi dell'intero anno fiscale sono cresciuti dell'8% a 583 milioni di dollari. Questa crescita è stata trainata dalle forti vendite del prodotto WD-40 Multi-Use e dei prodotti Specialist, entrambi in aumento dell'11%. La performance dell'azienda ha superato i suoi trend di crescita storici e ha dimostrato resilienza in un mercato competitivo.
Highlights finanziari
- Ricavi: 156 milioni di dollari, +11% su base annua
- Ricavi dell'intero anno fiscale: 583 milioni di dollari, +8% su base annua
- Margine lordo: 53,4%, leggermente superiore alle previsioni
- Utile netto: 69,6 milioni di dollari
- EPS diluito: 5,11 dollari
- Rendimento del capitale investito: 25,5%, in aumento dal 23,7%
Utili vs previsioni
L'EPS effettivo di WD-40 di 1,39 dollari ha battuto la previsione di 1,31 dollari di circa il 6,1%. I ricavi dell'azienda di 153,5 milioni di dollari hanno superato la previsione di 147,4 milioni del 4,1%. Questa sorpresa positiva sugli utili riflette una domanda più forte del previsto e strategie efficaci di gestione dei costi. Rispetto ai trimestri precedenti, l'entità di questo superamento è significativa, dimostrando la capacità dell'azienda di superare costantemente le aspettative del mercato.
Reazione del mercato
In seguito all'annuncio degli utili, il titolo di WD-40 ha registrato un notevole aumento nella sessione after-hours, salendo del 6,33% a 256 dollari. Questo movimento contrasta con le tendenze più ampie del mercato, evidenziando la fiducia degli investitori nella traiettoria di crescita dell'azienda. La performance del titolo riflette anche la sua posizione all'interno del suo range di 52 settimane, avvicinandosi al massimo di 292,36 dollari.
Prospettive e guidance
Per l'anno fiscale 2025, WD-40 prevede una crescita delle vendite nette del 6-11%, con vendite attese tra i 600 milioni e i 630 milioni di dollari. L'azienda prevede un margine lordo del 54-55% e un reddito operativo tra i 95 milioni e i 100 milioni di dollari. L'EPS è previsto tra 5,20 e 5,45 dollari. Queste proiezioni escludono i marchi Home Care and Cleaning, che l'azienda prevede di cedere.
Commenti dei dirigenti
L'amministratore delegato Steve Brass ha sottolineato il potenziale di crescita dell'azienda, affermando: "Dopo 71 anni, abbiamo raggiunto solo circa il 28% dell'opportunità di vendita di riferimento". Il CFO Sarah Heiser ha aggiunto: "Siamo impegnati a fornire valore a lungo termine a tutti i nostri stakeholder", sottolineando l'attenzione strategica dell'azienda sulla crescita sostenibile.
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sui piani di espansione dell'azienda, in particolare nei mercati diretti come Brasile e Messico. I dirigenti hanno chiarito che le previsioni escludono i marchi Home Care and Cleaning e hanno discusso le strategie per migliorare il margine lordo. L'azienda ha anche evidenziato le opportunità di crescita in Cina nonostante le sfide economiche.
Rischi e sfide
- Le interruzioni della catena di approvvigionamento potrebbero influenzare la disponibilità e i costi dei prodotti.
- La saturazione del mercato nelle regioni chiave potrebbe limitare le opportunità di crescita.
- Le incertezze economiche, in particolare nei mercati emergenti, rappresentano potenziali rischi.
- Le pressioni competitive da parte di altri marchi potrebbero influenzare la quota di mercato.
- Le normative ambientali potrebbero aumentare i costi operativi.
Trascrizione completa - WD-40 Company (WDFC) Q4 2024:
Operatore della conferenza: Buongiorno e benvenuti alla conferenza sugli utili del quarto trimestre e dell'intero anno fiscale 2024 di WD-40 Company. La chiamata di oggi viene registrata. In questo momento, tutti i partecipanti sono in modalità solo ascolto. Al termine delle osservazioni preparate, condurremo una sessione di domande e risposte.
Ora passo la parola all'ospite della chiamata di oggi, Wendy Kelly, Vicepresidente per le Relazioni con gli Stakeholder e gli Investitori. Prego, proceda.
Wendy Kelly, Vicepresidente per le Relazioni con gli Stakeholder e gli Investitori, WD-40 Company: Buon pomeriggio e grazie a tutti per esservi uniti a noi oggi. Alla nostra chiamata di oggi partecipano il Presidente e Amministratore Delegato di WD-40 Company, Steve Brass, e il Vicepresidente e Direttore Finanziario, Sarah Heiser. Oltre alle informazioni finanziarie presentate nella chiamata di oggi, invitiamo gli investitori a esaminare la nostra presentazione sugli utili, il comunicato stampa sugli utili e il modulo 10-K per il periodo conclusosi il 31 agosto 2024. Questi documenti saranno resi disponibili sul nostro sito web per le Relazioni con gli Investitori all'indirizzo investor.wd40company.com.
Una replica e una trascrizione della chiamata di oggi saranno rese disponibili poco dopo questa chiamata. Nella chiamata di oggi discuteremo alcune misure non-GAAP. Le descrizioni e le riconciliazioni di queste misure non-GAAP sono disponibili nei nostri documenti SEC così come nei documenti sugli utili pubblicati sul nostro sito web per le Relazioni con gli Investitori. Come promemoria, la chiamata di oggi include dichiarazioni previsionali sulle nostre aspettative per le future performance dell'azienda. I risultati effettivi potrebbero differire materialmente.
Le aspettative, le convinzioni e le proiezioni dell'azienda sono espresse in buona fede, ma non può esserci alcuna garanzia che saranno raggiunte o realizzate. Si prega di fare riferimento ai fattori di rischio dettagliati nei nostri documenti SEC per ulteriori discussioni. Infine, per chiunque stia ascoltando una replica del webcast o esaminando una trascrizione scritta di questa chiamata, si prega di notare che tutte le informazioni presentate sono aggiornate solo alla data di oggi, 17 ottobre 2024. L'azienda declina qualsiasi dovere o obbligo di aggiornare qualsiasi informazione previsionale come risultato di nuove informazioni, eventi futuri o altro. Con questo, vorrei ora passare la parola a Steve.
Steve Brass, Presidente e Amministratore Delegato, WD-40 Company: Grazie, Wendy, e grazie a tutti voi per esservi uniti a noi questo pomeriggio. L'anno fiscale 2024 è stato un anno di eccezionale forza, resilienza e progresso strategico. Abbiamo navigato sfide, capitalizzato opportunità e continuato a costruire sulle solide fondamenta che hanno reso WD-40 Company un successo per oltre 7 decenni. Oggi vi fornirò una panoramica dei nostri risultati di vendita per il quarto trimestre fiscale del 2024 e dei progressi che abbiamo fatto rispetto al nostro quadro strategico 4x4. Dopo di che, Sarah vi fornirà un breve aggiornamento sulla cessione della nostra attività di prodotti per la cura della casa e la pulizia, un aggiornamento sul nostro modello di business e le prospettive per l'anno fiscale 2025.
Poi risponderemo alle vostre domande. Sono lieto di annunciare che il nostro quarto trimestre è stato il nostro secondo trimestre consecutivo di vendite record. Oggi abbiamo riportato vendite nette del quarto trimestre di 156 milioni di dollari, che rappresentano un aumento di oltre l'11%, con le vendite di prodotti per la manutenzione che hanno registrato una crescita a due cifre sia nel Q4 che nell'intero anno fiscale. Alla chiusura dell'anno fiscale 2024, le vendite del nostro prodotto di punta WD-40 Multi-Use Product hanno raggiunto i 453 milioni di dollari, un aumento dell'11% rispetto all'anno precedente e un nuovo record annuale per il nostro marchio principale. Inoltre, sono molto felice di riferire che il margine lordo continua a migliorare e si sta avvicinando al nostro obiettivo del 55%.
Nel quarto trimestre, abbiamo riportato un margine lordo del 54,1%, che rappresenta un miglioramento di 100 punti base in sequenza rispetto al terzo trimestre e di 270 punti base rispetto al Q4 dello scorso anno fiscale. Ora permettetemi di discutere i risultati di vendita del quarto trimestre per segmento. Se non diversamente specificato, discuterò le vendite su base riportata rispetto al Q4 dello scorso anno fiscale. Questo trimestre le vendite nelle Americhe, che includono gli Stati Uniti, l'America Latina e il Canada, sono cresciute di circa il 6% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 79 milioni di dollari. La maggior parte di questa crescita è stata guidata da volumi di vendita più elevati di WD-40 Multi-Use Product, che sono aumentati del 7% rispetto all'anno precedente. Gran parte di questa crescita è venuta dalle forti vendite in America Latina, che sono aumentate del 63% rispetto al periodo precedente.
Queste vendite aumentate sono state parzialmente compensate da vendite inferiori negli Stati Uniti e in Canada. Il nostro mercato dell'America Latina è composto dai nostri mercati diretti in Messico e Brasile e da tutti i restanti paesi dell'America Latina, la maggior parte dei quali sono serviti dai nostri partner distributori di marketing nella regione. Le vendite di WD-40 Multi-Use Product in America Latina sono state favorevolmente influenzate dalla nostra transizione a un modello di mercato diretto in Brasile. Nel Q3 dell'anno fiscale 2024, abbiamo acquisito il nostro distributore brasiliano e siamo passati da un modello di distribuzione indiretta a uno in cui vendiamo direttamente ai clienti al dettaglio. Questo cambiamento del modello di distribuzione ha influenzato favorevolmente le vendite nette in Brasile di quasi 7 milioni di dollari per l'intero anno fiscale.
Continuiamo anche a sperimentare uno slancio positivo nel nostro mercato diretto in Messico dal cambiamento che abbiamo fatto nel 2020 passando da un modello di distributore. Le vendite in Messico e in altri mercati dell'America Latina sono aumentate rispettivamente del 24% e del 9%, a causa della tempistica degli ordini dei clienti, di programmi di costruzione del marchio di successo, di una maggiore distribuzione e di una maggiore disponibilità di WD-40 SMART Straw. Come vi ho condiviso lo scorso trimestre, il nostro piano per l'anno fiscale 2024 nelle Americhe è sempre stato guidato principalmente dalla forte crescita dell'America Latina e questo si è realizzato. Negli Stati Uniti, le vendite di WD-40 Multi-Use Product sono diminuite del 4% rispetto al periodo precedente. Gli Stati Uniti hanno registrato una solida domanda nei punti vendita nel quarto trimestre.
Tuttavia, rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, le vendite sono diminuite. Stiamo confrontando con una performance eccezionalmente forte nel Q4 dello scorso anno, quando abbiamo visto aumenti a due cifre sia nel volume che nelle vendite negli Stati Uniti. In Canada, le vendite di WD-40 Multi-Use Product sono diminuite del 3% rispetto al periodo precedente. Le vendite in Canada sono state influenzate negativamente periodo su periodo a causa della fase associata alla discontinuazione del nostro sistema di erogazione classico e all'implementazione e conversione di Smart Straw Next Generation in Canada. La buona notizia è che stiamo vedendo tendenze positive nei punti di distribuzione dove abbiamo completamente convertito i nostri clienti a Smart Straw Next Generation e ci aspettiamo che questa conversione guidi significativi guadagni a lungo termine mentre sfruttiamo pienamente i nostri formati premium.
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