WPP PLC Punteggio M Beneish

Il Beneish M-Score è un punteggio statistico che utilizza i rapporti finanziari per capire se un’azienda ha manipolato gli utili. Il Beneish M-Score di −2,64 di WPP implica che non c’è la probabilità che l’azienda possa manipolare gli utili.

Il Beneish M-Score delinea otto indici finanziari necessari per il calcolo del punteggio:

1) Indice giorni vendita crediti (DSRI)

DSRI = (Totale crediti_t / Vendite_t) / (Totale crediti_t-1 / Vendite_t-1)

2) Indice margine lordo (GMI)

GMI = [(Vendite_t-1 - COGS_t-1) / Vendite_t-1] / [(Vendite_t - COGS_t) / Vendite_t]

3) Indice qualità asset (AQI)

AQI = [(Totale Attivo - Asset attuali_t - PP&E_t) / Totale Attivo_t] / [(Totale Attivo - Asset attuali_t-1 - PP&E_t-1) / Totale Attivo_t-1]

4) Indice aumento vendite su 5 anni (SGI)

SGI = Vendite_t / Vendite_t-1

5) Indice deprezzamento (DEPI)

DEPI = (Deprezzamento_t-1/ (PP&E_t-1 + Deprezzamento_t-1)) / (Deprezzamento_t / (PP&E_t + Deprezzamento_t))

6) Indice delle spese di vendita, generali ed amministrative (SGAI)

SGAI = (SG&A Spese_t / Vendite_t) / (SG&A Spese_t-1 / Vendite_t-1)

7) Indice leva (LVGI)

LVGI = [(Passività correnti_t + Totale debito a lungo termine_t) / Totale Attivo_t] / [(Passività correnti_t-1 + Totale debito a lungo termine_t-1) / Totale Attivo_t-1]

8) Totale ratei / Totale asset (TATA)

TATA = (Reddito operativo_t - Flusso di cassa operativo_t) / Totale Attivo_t

Dopo aver calcolato le otto variabili sopra descritte, queste possono essere ponderate insieme utilizzando il seguente modello multivariato per calcolare il punteggio:

Punteggio M Beneish =
-4.84
(+) 0.92 × DSRI
(+) 0.528 × GMI
(+) 0.404 × AQI
(+) 0.892 × SGI
(+) 0.115 × DEPI
(+) -0.172 × SGAI
(+) 4.679 × TATA
(+) -0.327 × LVGI