Giovedì H.C. Wainwright ha modificato il rating delle azioni Panbella Therapeutics (NASDAQ:PBLA), portandolo da Buy a Neutral.
Il declassamento fa seguito alla relazione sugli utili del primo trimestre dell'azienda biofarmaceutica, che ha rivelato una perdita per azione di 2,28 dollari, discostandosi in modo significativo sia dalle aspettative degli analisti, che si aspettavano una perdita di 1,23 dollari, sia dalle stime del consenso, che prevedevano una perdita di 1,62 dollari. Panbela ha concluso il trimestre con appena 262.000 dollari di riserve di liquidità.
La direzione dell'azienda ha indicato un aumento previsto della liquidità trimestrale a circa 7 milioni di dollari a causa dell'aumento delle iscrizioni agli studi clinici. Per sostenere le proprie attività, Panbela dovrà assicurarsi ulteriori finanziamenti.
Nell'aprile 2024, l'azienda ha depositato un S-1 che indicava l'intenzione di quotarsi sul listino azionario statunitense Tier II del Chicago Board Options Exchange (CBOE). Una quotazione di successo consentirebbe a Panbela di raccogliere ulteriori capitali attraverso un'offerta.
Rimane comunque un ostacolo significativo: Il prezzo delle azioni di Panbela deve raggiungere almeno 4,00 dollari per azione per soddisfare i requisiti di quotazione iniziale del CBOE. Per raggiungere questa soglia di prezzo, la società sta valutando la possibilità di effettuare un frazionamento azionario inverso, previa approvazione degli azionisti.
Questa potenziale mossa arriva dopo i precedenti frazionamenti azionari inversi di gennaio 2024 e giugno 2023, eseguiti rispettivamente con rapporti di 1:20 e 1:30.
La necessità di capitale aggiuntivo e la potenziale diluizione delle azioni dovuta al frazionamento azionario inverso e alle iniziative di quotazione sono i fattori chiave alla base del declassamento. H.C. Wainwright cita questi rischi di liquidità e di quotazione come detrattori significativi del valore potenziale delle ampie attività di sperimentazione clinica di Panbela, che comprendono studi recentemente iniziati o che dovrebbero iniziare a breve.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Panbela Therapeutics affronta le sfide finanziarie e i progressi della sperimentazione clinica, gli approfondimenti di InvestingPro rivelano gli aspetti critici della salute finanziaria e della performance azionaria della società.
Con una capitalizzazione di mercato di soli 2,09 milioni di dollari e un rapporto P/E rettificato di -0,06, la posizione finanziaria della società appare precaria. La performance del titolo riflette queste difficoltà, con uno sconcertante declino del 99,83% nel rendimento totale del prezzo a un anno, sottolineando la ripida battaglia in salita che Panbela deve affrontare per raggiungere i requisiti di quotazione del CBOE.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano due preoccupazioni particolarmente rilevanti per gli investitori: i deboli margini di profitto lordo della società e il fatto che gli obblighi a breve termine superano le attività liquide. Questi fattori, uniti al consenso degli analisti sul fatto che Panbela non sarà redditizia quest'anno, dipingono un quadro preoccupante per l'immediato futuro dell'azienda biofarmaceutica.
Inoltre, il titolo ha subito un significativo deprezzamento negli ultimi tre mesi, sei mesi e persino nell'ultimo decennio, indicando problemi di performance a lungo termine che gli investitori potenziali e attuali devono considerare.
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