Venerdì scorso, SKF AB (SKFB:SS) (OTC: SKFRY) ha visto aumentare il proprio obiettivo di prezzo da parte di CFRA da 195,00 a 232,00 corone svedesi, mantenendo il rating Hold sul titolo. La rettifica arriva dopo che la società ha riportato un EPS rettificato per il primo trimestre del 2024 di 4,83 corone svedesi, con un aumento dell'1% rispetto all'anno precedente e superando le previsioni di consenso di 4,42 corone svedesi.
L'analista della società ha osservato che il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un rapporto prezzo/utili (P/E) di 13x rispetto all'utile per azione (EPS) previsto per il 2025, che si allinea alla media decennale del P/E a termine di SKF. Il margine operativo rettificato del 13,4%, superiore alle attese, con un miglioramento di 30 punti base rispetto all'anno precedente, è stato sottolineato come un fattore che ha contribuito alla crescita dell'azienda, attribuita a un mix di prezzi e prodotti vantaggioso.
Nonostante il risultato positivo, il flusso di cassa netto della SKF ha registrato un calo del 35% rispetto all'anno precedente, a causa dell'aumento dei crediti. D'altra parte, il bilancio dell'azienda ha mostrato segni di forza, con una diminuzione del rapporto debito netto/patrimonio netto al 26,6% rispetto al livello di fine 2023 del 29,5%.
Il management della SKF ha mantenuto le prospettive per il 2024, prevedendo un calo delle vendite a una sola cifra. In base all'ipotesi di un miglioramento dei margini, l'analista CFRA ha rivisto al rialzo le previsioni di EPS per il 2024 a 16,21 corone svedesi da 15,00 e le stime di EPS per il 2025 a 17,85 corone svedesi da 16,58. Nonostante gli aggiustamenti positivi per gli utili e i margini, l'analista ha sottolineato che i ricavi e il flusso di cassa di SKF sono più deboli rispetto all'anno precedente.
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