Giovedì Evercore ISI ha modificato l'outlook su Zillow Group (NASDAQ:ZG), riducendo l'obiettivo di prezzo a 50 dollari dai 70 dollari precedentemente fissati. L'azienda ha mantenuto il rating Outperform sulle azioni della società. Questa revisione fa seguito alla relazione sugli utili del primo trimestre di Zillow, che ha rivelato risultati finanziari contrastanti.
Zillow ha registrato un aumento dei ricavi del 13% rispetto all'anno precedente, per un totale di 529 milioni di dollari, superando le aspettative del 5% e del 4% rispetto alle stime di Evercore ISI e di altri analisti, rispettivamente. Questo risultato è dovuto principalmente a un fatturato residenziale migliore del previsto. L'EBITDA della società per il trimestre è stato di 125 milioni di dollari, con un margine del 24%, superando le stime di Evercore ISI e del consenso di circa il 20%. Ciò indica un'espansione del margine su base annua di 150 punti base.
Nonostante questi aspetti positivi, la guidance per il secondo trimestre di Zillow è stata inferiore alle aspettative degli analisti. Le previsioni dell'azienda sia per il fatturato che per l'EBITDA sono state significativamente inferiori alle previsioni medie del mercato. L'abbassamento delle previsioni è attribuito a due fattori principali: una performance inferiore a quella dell'anno precedente nell'attività di acquisto della prima casa, in cui Zillow ha un'esposizione significativa, e un atteggiamento cauto da parte dei partner agenti Premier in risposta al recente forte aumento dei tassi di interesse, circa 50 punti base nelle ultime settimane.
Il management di Zillow, tuttavia, ha riaffermato le sue proiezioni per l'intero anno 2024 per una crescita percentuale del fatturato a due cifre e una modesta espansione del margine EBITDA. Ciò suggerisce che l'azienda prevede una performance più forte nella seconda metà dell'anno, nonostante le sfide attuali.
Evercore ISI ha anche riconosciuto un passo falso nella sua precedente valutazione, affermando di aver sottovalutato i venti contrari macroeconomici a breve termine, in particolare quelli che colpiscono gli acquirenti di prime case, a causa della recente impennata dei tassi di interesse. Di conseguenza, l'azienda ha deciso di chiudere il suo giudizio Tactical Outperform su Zillow Group.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Zillow Group attraversa un mercato immobiliare turbolento, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e delle prospettive future dell'azienda. Secondo InvestingPro, il management di Zillow ha riacquistato azioni in modo proattivo, segnalando fiducia nel valore intrinseco della società (Suggerimento 0 di InvestingPro). Ciò è in linea con il sentiment positivo di Evercore ISI che ha mantenuto il rating Outperform, nonostante il recente adeguamento del target di prezzo.
Inoltre, la posizione finanziaria di Zillow appare solida, con più liquidità che debiti in bilancio (Suggerimento InvestingPro 1) e attività liquide superiori agli obblighi a breve termine (Suggerimento InvestingPro 3). Queste metriche suggeriscono una forte posizione di liquidità che potrebbe aiutare l'azienda a superare le sfide poste dall'attuale contesto economico.
Sebbene Zillow non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi (Suggerimento InvestingPro 4), gli analisti sono ottimisti e prevedono una crescita dell'utile netto e della redditività della società per quest'anno (Suggerimenti InvestingPro 2 e 6). Questa prevista inversione di tendenza potrebbe essere un fattore chiave per gli investitori che considerano la traiettoria di crescita a lungo termine di Zillow.
InvestingPro rileva inoltre che il prezzo delle azioni di Zillow ha subito un calo significativo negli ultimi tre mesi (Suggerimento InvestingPro 5). Tuttavia, per gli investitori che cercano di capitalizzare su potenziali guadagni futuri, questo potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto, in particolare se l'azienda rispetta le previsioni di crescita dei ricavi e di espansione del margine EBITDA per l'intero anno 2024, come ribadito dal management.
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