Il Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL), conglomerato finanziario colombiano, ha comunicato i risultati del primo trimestre 2024, rivelando sfide e crescita nel settore bancario. L'amministratore delegato Maria Lorena Gutierrez Botero ha fornito informazioni sul contesto macroeconomico della Colombia, esprimendo preoccupazione per i bassi tassi di investimento fisso e per il potenziale calo della crescita.
Nonostante queste sfide, Grupo Aval ha registrato un aumento della quota di mercato nelle principali categorie di prestito e prevede una crescita continua dei prestiti per superare la media del sistema bancario nel 2024. La società ha inoltre annunciato una riduzione del consiglio di amministrazione e l'impegno a raggiungere la neutralità delle emissioni di carbonio per le sue filiali dirette entro il 2024-2025.
Punti di forza
- I risultati consolidati di Grupo Aval indicano una ripresa del rischio di costo, mentre altre metriche rispettano le aspettative.
- La quota di mercato della società è aumentata in tutte le principali categorie di prestiti.
- Il sistema bancario continua a registrare un elevato costo del rischio e una morosità superiore alla media.
- Gli attivi e i prestiti sono cresciuti: gli attivi hanno raggiunto i 307.000 miliardi di COP e i prestiti lordi sono cresciuti del 2,2%.
- Il margine di interesse netto consolidato del Grupo Aval sui prestiti è aumentato, ma il NIM totale è diminuito a causa della contrazione del NIM sugli investimenti.
- Il Consiglio di Amministrazione sarà ridotto da 14 a 9 membri, migliorando la percentuale di membri indipendenti.
- Bancolombia, parte del Grupo Aval, punta alla neutralità delle emissioni di carbonio per le sue filiali dirette entro il 2024-2025.
Prospettive aziendali
- Grupo Aval prevede che la crescita dei prestiti continuerà a superare la media del sistema bancario nel 2024.
- Si prevede una crescita dei prestiti tra il 7,5% e l'8%, con un NIM intorno al 4%.
- Il costo del rischio netto dovrebbe essere nell'area del 2,2%, con un rendimento del capitale medio intorno al 6,5%.
- La società sta lavorando per ridurre il doppio rapporto di leva finanziaria al 120%.
Punti salienti ribassisti
- Le metriche di morosità rimangono elevate, con prestiti scaduti a 90 giorni al 4,15% e a 30 giorni al 5,85%.
- Il margine di interesse netto sugli investimenti si è ridotto, con un impatto negativo sul NIM totale.
- Il costo del rischio rimane elevato, in particolare per i prestiti al consumo.
Punti di forza rialzisti
- Grupo Aval ha aumentato la sua quota di mercato nei prestiti totali, nei prestiti commerciali, nei prestiti al consumo e nei mutui.
- La crescita degli attivi e dei prestiti è positiva e anche la crescita dei depositi mostra un andamento favorevole.
- Le commissioni nette sono cresciute del 5,6% rispetto al trimestre precedente.
Mancanze
- Il margine di interesse netto totale è sceso di 49 punti base al 3,4% rispetto al trimestre precedente.
- Gli indici di qualità del portafoglio prestiti sono peggiorati, con un aumento dei prestiti scaduti a 90 e 30 giorni.
- Il totale delle altre spese è aumentato dello 0,8% rispetto all'anno precedente.
Punti salienti delle domande e risposte
- La società non ha acquistato obbligazioni dal Banco de Occidente, ma ha notato l'accesso al mercato della banca.
- Grupo Aval sta valutando la possibilità di richiamare l'obbligazione AT1 l'anno prossimo, con una probabilità rilevante dato l'andamento dei tassi.
- Il costo del rischio dovrebbe migliorare, tornando al di sotto del 2%.
- La società sta monitorando un leggero deterioramento dei prestiti commerciali e prevede un miglioramento del NIM sugli investimenti nel corso dell'anno.
- La telefonata si è conclusa senza ulteriori domande.
I risultati finanziari e le mosse strategiche di Grupo Aval indicano un approccio cauto ma proattivo per affrontare i venti contrari dell'economia. Concentrandosi sul miglioramento della governance del consiglio di amministrazione e sulla responsabilità ambientale, l'azienda mira a mantenere il proprio vantaggio competitivo, affrontando al contempo le sfide poste dall'attuale scenario macroeconomico.
Approfondimenti di InvestingPro
Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (Grupo Aval) ha dimostrato capacità di recupero di fronte alle sfide economiche, come testimoniano i suoi recenti risultati finanziari. I dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo alla posizione della società sul mercato e alle sue prospettive future.
Dati InvestingPro:
- La società ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 2,86 miliardi di dollari.
- Con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 14,75 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023 di 15,22, la valutazione riflette il potenziale di guadagno della società.
- Il rendimento dei dividendi per l'anno in corso è pari al 4,08%, un valore degno di nota per gli investitori orientati al reddito.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Gli analisti prevedono che Grupo Aval rimarrà redditizia quest'anno, il che è in linea con le aspettative di crescita dei prestiti e di aumento della quota di mercato della società stessa.
- La società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 26 anni consecutivi, dimostrando l'impegno a restituire valore agli azionisti anche in presenza di fluttuazioni economiche.
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