Lesaka Technologies (NASDAQ: LSK) ha registrato un notevole miglioramento dei risultati finanziari nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2024, raggiungendo un fatturato di 2,6 miliardi di ZAR e un EBITDA di 183 milioni di ZAR. L'azienda è riuscita a ridurre il debito netto rispetto all'EBITDA rettificato del Gruppo a 2,6x, registrando inoltre due trimestri consecutivi di utili fondamentali per azione positivi.
La firma della transazione con Adumo è destinata a espandere la presenza di Lesaka in diversi Paesi africani, rafforzando in modo significativo il numero di dipendenti e le capacità di elaborazione. Nonostante le difficili condizioni economiche dell'Africa meridionale, Lesaka rimane ottimista per il futuro, grazie alla crescita dei ricavi e alla redditività delle divisioni Merchant e Consumer.
Punti di forza
- Lesaka Technologies ha registrato un fatturato di 2,6 miliardi di ZAR e un EBITDA di 183 milioni di ZAR per il terzo trimestre dell'anno 2024.
- Il rapporto tra debito netto ed EBITDA rettificato del Gruppo è migliorato a 2,6x.
- L'operazione Adumo amplierà la presenza di Lesaka in Namibia, Botswana, Zambia e Kenya, aumentando la forza lavoro a oltre 3.300 persone e migliorando le capacità di elaborazione.
- La crescita dei ricavi nella divisione Merchant è attribuita ai servizi a valore aggiunto, all'acquisizione di carte, alla gestione del contante e alle soluzioni di credito.
- La divisione Consumer ha registrato una crescita delle attivazioni dei conti e delle dimensioni del portafoglio prestiti, con un'attenzione particolare al cross-selling per approfondire le relazioni con i clienti.
Prospettive aziendali
- Lesaka conferma le previsioni di fatturato per l'intero anno, prevedendo di raggiungere l'estremità inferiore della fascia compresa tra 10,7 e 11,7 miliardi di ZAR.
- La previsione di EBITDA rettificato del gruppo per l'anno fiscale 24 è stata aumentata a un valore compreso tra 740 e 760 milioni di ZAR.
- La transazione con Adumo dovrebbe essere completata in agosto, con un multiplo EV/EBITDA stimato a 9x.
Punti salienti ribassisti
- I ricavi sono cresciuti del 9% rispetto all'anno precedente, un dato leggermente inferiore alla guidance.
- Il difficile contesto economico del Sudafrica e i cambiamenti normativi hanno influito sul mix di ricavi.
Punti di forza rialzisti
- L'utile lordo ha superato le previsioni e l'EBITDA rettificato del gruppo ha superato la fascia alta della guidance.
- La divisione Merchant ha registrato un aumento dei ricavi dell'8%, mentre la divisione Consumer ha avuto un incremento del 19%.
- L'attività Adumo ha un profilo di crescita stand-alone di circa il 20% di crescita normalizzata dell'EBITDA anno su anno in termini di rand.
Mancanze
- Si prevede che i ricavi dell'intero anno si collochino all'estremità inferiore dell'intervallo di riferimento, a causa del mix di vendite di dati e airtime con e senza PIN.
Punti salienti delle domande e risposte
- Sono state discusse le opportunità di aumentare i tassi di penetrazione dell'assicurazione sui prestiti, attualmente pari al 30%.
- L'azienda sta investendo nei canali digitali e nella formazione per migliorare gli sforzi di cross-selling.
- L'impatto dell'inflazione sui commercianti al dettaglio è stato chiarito come relativo a quelli del mercato formale colpiti dalle interruzioni di COVID.
I progressi strategici di Lesaka Technologies, tra cui le acquisizioni di Touchsides e Adumo, posizionano l'azienda come uno dei principali concorrenti fintech della regione. L'attenzione dell'azienda alla riduzione dell'indebitamento netto e alla valorizzazione del flusso di cassa positivo derivante dalle attività operative ha portato a una crescita significativa dell'EBITDA rettificato del gruppo.
Con un piano chiaro per l'innovazione dei prodotti e l'espansione del mercato, Lesaka Technologies è pronta a continuare la sua traiettoria di crescita nonostante i venti contrari che i commercianti devono affrontare nel clima attuale.
Approfondimenti di InvestingPro
Lesaka Technologies (ticker: LSK) è balzata agli onori della cronaca per i suoi solidi risultati finanziari nel terzo trimestre dell'anno 2024, ma cosa dicono i numeri sull'andamento delle azioni della società e sulle prospettive future? Secondo i dati di InvestingPro, Lesaka ha una capitalizzazione di mercato di 312,34 milioni di dollari.
Il rapporto prezzo/utile (P/E) della società è pari a -12,98, e riflette il sentimento degli investitori sul suo potenziale di guadagno. Rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024, il rapporto P/E peggiora a -18,89, segnalando che gli investitori potrebbero aspettarsi una redditività inferiore nel breve termine.
Gli investitori dovrebbero notare che il titolo Lesaka ha registrato rendimenti significativi, con un aumento del 9,87% nell'ultima settimana, un aumento del 23,7% nell'ultimo mese e un impressionante aumento del 34,68% negli ultimi tre mesi.
Questa forte performance è indicativa della fiducia degli investitori, nonostante la società non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti non prevedano la redditività per quest'anno, come evidenziato da uno dei suggerimenti di InvestingPro. Inoltre, la società non paga un dividendo, il che potrebbe essere un fattore da considerare per gli investitori orientati al reddito.
Un altro suggerimento di InvestingPro sottolinea che l'indice di forza relativa (RSI) del titolo suggerisce che è in territorio di ipercomprato. Ciò potrebbe significare che la recente impennata dei prezzi del titolo potrebbe rallentare o invertirsi, poiché gli operatori che ritengono che il titolo sia sopravvalutato al prezzo attuale potrebbero iniziare a vendere.
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