Venerdì BofA Securities ha aggiornato le prospettive sulle azioni iQIYI (NASDAQ:IQ), aumentando l'obiettivo di prezzo a 6,20 dollari dai precedenti 5,50 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo.
La rettifica arriva dopo che iQIYI ha registrato ricavi in linea con le aspettative per il primo trimestre e ha dimostrato una migliore crescita degli utili.
L'analista di BofA Securities ha osservato che iQIYI ha cessato la divulgazione del numero di abbonati paganti e dell'Average Revenue per Member (ARM) a partire dal primo trimestre del 2024, una mossa simile alla decisione di Netflix di smettere di divulgare i numeri degli abbonati nel primo trimestre del 2025.
Nonostante la previsione di un piccolo calo sequenziale di abbonati per iQIYI nel primo trimestre del 2024, rispetto al calo di un milione di Tencent Video su base trimestrale, le prospettive per il secondo trimestre rimangono caute.
Questa cautela è attribuita alla debolezza dei dati di traffico osservati da Questmobile, con iQIYI che ha registrato un calo su base annua degli utenti attivi e del tempo giornaliero trascorso nel primo trimestre e nell'aprile del 2024 a causa della mancanza di contenuti popolari.
Anche il panorama competitivo è stato evidenziato come un fattore, con un'intensa concorrenza prevista nella prima metà del 2024, quando i rivali rilasceranno drammi basati su IP.
Tuttavia, si prevede che iQIYI lancerà più contenuti durante l'estate, il che dovrebbe aiutare il business a riprendersi nella seconda metà dell'anno.
L'analista ha inoltre sottolineato che l'andamento dei profitti di iQIYI è in gran parte in linea con le previsioni, grazie alle misure di controllo dei costi e alla leva operativa derivante da una migliore crescita delle ARM.
Nonostante la riduzione delle previsioni di fatturato per il secondo trimestre del 2024 e per l'intero periodo 2024/2025, le stime sugli utili rimangono sostanzialmente invariate grazie al miglioramento della leva operativa e alla crescita degli utili.
L'innalzamento dell'obiettivo di prezzo a 6,20 dollari è attribuito principalmente a un più elevato rapporto P/E previsto dai peers, che è stato adeguato a 15 volte da 13 volte per l'anno 2024, e a un P/E rettificato di 12 volte per il 2024 dal precedente 10 volte, in presenza di condizioni di mercato favorevoli.
L'azienda ribadisce il rating Buy su iQIYI, citando l'andamento positivo degli utili e l'aspettativa che i contenuti di punta rilasciati nella seconda metà del 2024 favoriscano una ripresa della crescita degli abbonati.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre iQIYI (NASDAQ:IQ) naviga in un panorama di intrattenimento competitivo e lavora per una ripresa guidata dai contenuti nella seconda metà del 2024, i dati in tempo reale e gli approfondimenti di InvestingPro forniscono uno sguardo più dettagliato sulla salute finanziaria e sulla performance azionaria della società. Con una capitalizzazione di mercato di 5,56 miliardi di dollari e un rapporto P/E forward di 18,26, iQIYI sembra essere valutata in linea con il suo potenziale di guadagno. La crescita dei ricavi dell'azienda negli ultimi dodici mesi si attesta al 9,91%, indicando una solida espansione della top-line. Inoltre, il titolo ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana, mese e tre mesi, con rendimenti totali rispettivi del 18,4%, 38,85% e 61,28%.
Un consiglio di InvestingPro degno di nota è che iQIYI opera con un livello di indebitamento moderato, il che potrebbe essere un segno di gestione finanziaria prudente. Tuttavia, è importante considerare che due analisti hanno rivisto al ribasso le stime sugli utili per il prossimo periodo, suggerendo potenziali venti contrari. Per gli investitori che desiderano approfondire i dati finanziari e l'andamento del titolo iQIYI, InvestingPro offre diversi suggerimenti aggiuntivi. Utilizzando il codice coupon PRONEWS24, gli investitori possono ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+, ottenendo l'accesso ad approfondimenti come il rendimento degli azionisti della società e le implicazioni del suo attuale RSI che indica un territorio di ipercomprato.
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