Mercoledì Truist Securities ha modificato l'obiettivo di prezzo per le azioni di On Holding AG (NYSE: ONON), portandolo a 34 dollari da 30 dollari, pur mantenendo il rating "Hold" (mantenere) sul titolo.
L'aggiustamento fa seguito all'aumento delle azioni di On Holding di circa il 18% nello stesso giorno, in contrasto con la performance relativamente piatta dell'S&P 500.
La revisione è stata determinata dai ricavi e dall'EBITDA del primo trimestre di On Holding, entrambi leggermente superiori alle aspettative del consenso. Inoltre, On Holding ha riaffermato la sua previsione di crescita di oltre il 30% a valuta costante per l'anno fiscale.
L'azienda ha anche aumentato leggermente le previsioni di fatturato per l'intero anno grazie ai tassi di cambio favorevoli, prevedendo ora un fatturato per il 2024 di almeno 2,29 miliardi di CHF, rispetto ai 2,25 miliardi di CHF previsti in precedenza.
Il management di On Holding ha espresso un giudizio molto positivo su tutta la linea, che ha contribuito al notevole rialzo del titolo.
Nonostante l'ottimismo, Truist Securities ha espresso cautela, citando le elevate aspettative per il resto dell'anno, data l'attuale valutazione di On Holding, pari a circa 26 volte la previsione di EBITDA a dodici mesi (FTM) dell'azienda.
Truist Securities ha concluso che il rapporto rischio/rendimento di On Holding alla sua attuale valutazione è pari, il che supporta la decisione di mantenere il rating Hold nonostante l'aumento dell'obiettivo di prezzo.
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