L'oro ha raggiunto un nuovo massimo questa settimana, mentre anche l'argento ha chiuso in positivo nonostante la forza del dollaro USA.
Fattori come le preoccupazioni per l'inflazione e i previsti tagli dei tassi della Fed stanno sostenendo i metalli preziosi, con l'argento potenzialmente pronto per un breakout.
Il consolidamento dell'argento vicino ai livelli di supporto chiave suggerisce che potrebbe iniziare un significativo movimento al rialzo se mantiene la stabilità intorno a 24,50 dollari.
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Gold ha chiuso venerdì in un nuovo territorio inesplorato dopo un rialzo di oltre il 3% in settimana, che ha portato a un nuovo record all'apertura asiatica durante la notte.
Silver Anche il US dollar è riuscito a chiudere in positivo la settimana, anche se ha registrato il terzo guadagno settimanale rispetto a un paniere di valute estere.
I metalli preziosi sono stati fortemente richiesti a marzo, in particolare l'oro, che di recente ha raggiunto più volte i massimi storici.
Il mese scorso il metallo giallo ha guadagnato circa 190 dollari, mentre l'argento ha aggiunto solo 2,29 dollari. Tuttavia, almeno in termini percentuali, l'argento non è andato male, con un guadagno di poco più del 10% rispetto al 9% dell'oro.
Tuttavia, l'argento rimane lontano dai suoi massimi storici e, su questa base, è fortemente sottovalutato rispetto all'oro. L'argento può quindi recuperare terreno e iniziare a salire in modo più aggressivo?
Perché i metalli preziosi sono in rialzo?
Essenzialmente a causa di anni di alti livelli di inflazione che hanno intaccato il valore delle valute fiat, lo stesso motivo per cui anche Bitcoin ha raggiunto livelli record.
Gli investitori sono anche Aspettando pronti a tagliare i tassi d'interesse a giugno e potenzialmente un altro paio di volte prima della fine dell'anno, mentre altre importanti banche centrali come la BCE e la BoE dovrebbero seguire un percorso simile.
Secondo lo strumento Fedwatch del CME, i futures sui tassi hanno valutato una probabilità vicina al 70% di un taglio dei tassi di un quarto di punto da parte della Fed entro giugno.
Le probabilità di un taglio sono aumentate dopo che venerdì il presidente della Fed Jerome Powell ha dichiarato che i recenti dati sull'inflazione negli Stati Uniti erano "in linea con quelli che vorremmo vedere".
Venerdì sono stati pubblicati anche i dati sull'inflazione di Nucleo PCE, in linea con le aspettative. A febbraio l'inflazione è aumentata dello 0,4% su base mensile e del 2,5% su base annua. Core PCE è salito dello 0,3% su base mensile e del 2,8% su base annua, rispettando le aspettative del mercato.
Inoltre, c'è ottimismo sulla ripresa della domanda cinese, con i dati della seconda economia mondiale che hanno mostrato un miglioramento negli ultimi tempi, e questa tendenza è proseguita con gli ultimi dati PMI nel fine settimana.
Un'economia cinese più forte significa una maggiore domanda di metalli preziosi, a parità di altre condizioni.
Un altro fattore che ha sostenuto l'oro è stato il momentum: ai trader piace comprare cose che salgono. Ma se l'oro sembra ora un po' caro, l'argento, almeno in termini nominali, rimane piuttosto sottovalutato rispetto al metallo giallo.
L'argento appare sempre più rialzista quando si osservano i grafici, indicando un potenziale breakout sulle orme dell'oro.
L'argento sembra pronto per un importante breakout tecnico
L'argento, l'oro dei poveri, deve ancora compiere un breakout simile a quello dell'oro. Tuttavia, il metallo grigio è in attesa di un potenziale breakout.
L'argento è rimasto in una fase di consolidamento da quando ha registrato una forte impennata durante il picco della pandemia nel 2020, dopo una breve discesa sotto il livello di supporto cardine di 20 dollari.
È riuscito a risalire fino a 30 dollari entro il 2021. Da allora, tuttavia, ogni tentativo di breakout è fallito. Ciononostante, nel lungo periodo è riuscito a mantenersi al di sopra del livello critico di breakout intorno ai 20 dollari, anche se con alcune deviazioni.
Negli ultimi anni è emersa una linea di tendenza rialzista, ma finora non è riuscita a rompere il trend ribassista. In sostanza, da quasi quattro anni l'oro sta consolidando i suoi guadagni dopo la pandemia.
Tuttavia, poiché l'oro ha raggiunto costantemente nuovi massimi storici e la sua spinta rialzista sta guadagnando slancio, questo potrebbe potenzialmente indurre un breakout simile per l'argento.
Ciò che alimenta particolarmente il mio sentimento rialzista nei confronti dell'argento è il suo prolungato periodo di consolidamento di circa 3,5 anni.
Ciò suggerisce che, una volta che l'argento si romperà al rialzo, il successivo acquisto tecnico potrebbe essere significativo quanto il periodo di consolidamento, il che significa che l'argento potrebbe potenzialmente non solo dirigersi verso la parte superiore dell'intervallo a 30 dollari, ma potrebbe anche salire ben al di sopra di questo valore e dirigersi verso il suo massimo storico vicino a 50 dollari.
Sul grafico giornaliero, si può notare che l'argento si mantiene al di sopra della media mobile esponenziale a 21 giorni, che solo di recente ha rotto la media mobile a 200 giorni per fornirci un segnale tecnico a breve termine.
Di recente, l'argento ha superato i 25 dollari e ha quasi raggiunto i massimi di dicembre a 25,92 dollari, prima di arretrare e scendere insieme alle principali coppie di valute.
Tuttavia, la debolezza non ha portato a un vero e proprio sell-off e si è invece consolidata intorno al supporto chiave vicino a 24,50 dollari. Questo livello sarà molto importante in futuro. Se 24,50 dollari resiste, penso che ci siano buone possibilità che l'argento inizi il suo prossimo rialzo dai livelli attuali.
Sul grafico giornaliero si può notare che l'argento mantiene la sua posizione al di sopra della media mobile esponenziale a 21 giorni. Recentemente, questa media mobile ha incrociato la media mobile a 200 giorni, fornendo un segnale tecnico a breve termine. L'argento ha superato la soglia dei 25 dollari e si è avvicinato al massimo di dicembre di 25,92 dollari prima di ritracciare un paio di settimane fa.
Tuttavia, questo ritracciamento non ha innescato un sell-off significativo; al contrario, l'argento si è consolidato vicino al livello di supporto cruciale di circa 24,50 dollari. Questo livello ha un'importanza sostanziale per i movimenti futuri. Finché 24,50 dollari resterà intatto, è molto probabile che l'argento possa iniziare il suo prossimo movimento al rialzo dai livelli attuali.
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