Giovedì CFRA ha aggiornato il rating di Clariant AG (CLN:SW) (OTC: CLZNY) da Sell (vendere) a Buy (acquistare), con un obiettivo di prezzo rivisto a 15,00 franchi svizzeri, aumentato rispetto al precedente 10,00 franchi svizzeri. Questo aggiustamento riflette un multiplo prezzo-utile (P/E) di 18,8x per il 2024, che si allinea alle medie storiche dell'azienda.
Clariant ha registrato un calo organico del 6% nelle vendite del quarto trimestre del 2024, in quanto la riduzione dei prezzi è stata in qualche modo compensata dalla stabilizzazione dei volumi dovuta al rifornimento dei clienti dopo i bassi livelli di inventario del 2023. Nonostante il calo delle vendite, l'EBITDA del T1 2024 di Clariant, escluse le voci eccezionali, è aumentato del 4% rispetto all'anno precedente in termini di CHF, raggiungendo i 173 milioni di CHF. Questo aumento è stato attribuito alla crescita dei volumi e dei margini.
Il margine EBITDA rettificato dell'azienda ha registrato un significativo aumento di 280 punti base, raggiungendo il 18,1%. Questo miglioramento è stato determinato dalla diminuzione dei costi delle materie prime e dell'energia. In particolare, la business unit Care Chemicals ha registrato un aumento del margine EBITDA di 300 punti base, mentre la business unit Adsorbents & Additives ha mantenuto un margine costante.
In prospettiva, Clariant prevede che il margine EBITDA per il 2024 si attesterà intorno al 15%, con prospettive di aumento tra il 17% e il 18% nel 2025. L'upgrade del rating a Buy è dovuto al fatto che l'azienda riconosce la capacità di Clariant di fornire risultati più solidi, superando le sfide precedenti.
Le stime di CFRA sull'utile per azione (EPS) di Clariant sono state adeguate a 0,83 franchi svizzeri per il 2024, da 0,80 franchi svizzeri, e a 1,10 franchi svizzeri per il 2025, da 1,00 franchi svizzeri. Queste previsioni positive si basano sui recenti risultati dell'azienda e sui miglioramenti previsti per il prossimo anno.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente upgrade di Clariant AG da parte di CFRA a un rating Buy è completato da alcune metriche interessanti e dai suggerimenti di InvestingPro che possono fornire agli investitori una prospettiva più ampia. Secondo i dati in tempo reale, Clariant AG ha una capitalizzazione di mercato di 4,96 miliardi di dollari e viene scambiata a un rapporto P/E rettificato di 15,01, che suggerisce una valutazione più interessante rispetto alla media del settore.
La società si distingue anche per la sua politica dei dividendi, che ha mantenuto per 12 anni consecutivi, il che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito.
Dal punto di vista della performance del titolo, i suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Clariant ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 16,01%. Questo dato si allinea con le prospettive ottimistiche di CFRA e potrebbe indicare una tendenza positiva per il titolo. Inoltre, la bassa volatilità dei prezzi della società potrebbe essere un fattore rassicurante per gli investitori in cerca di stabilità.
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