Venerdì BMO Capital Markets ha mantenuto il rating Outperform sulle azioni di Moody's Corporation (NYSE:MCO), con un obiettivo di prezzo costante di 420,00 dollari. La conferma del rating è arrivata dopo che Moody's ha comunicato i risultati del primo trimestre 2024, che hanno superato le aspettative. La forte performance è stata attribuita alla robusta emissione di debito, che ha segnato il secondo miglior trimestre di ricavi per Moody's Investors Service (MIS). Nonostante un lieve rallentamento della crescita di Moody's Analytics (MA), il fatturato ricorrente annuale (ARR) della società ha registrato un aumento del 10%.
L'espansione del margine di Moody's è stata alimentata principalmente dai solidi risultati di Moody's Analytics. In risposta ai risultati del primo trimestre, il management di Moody's ha modificato la guidance per l'intero anno 2024. Mentre l'estremità inferiore dell'intervallo di riferimento è stata aumentata, la previsione per Moody's Analytics è stata rivista al ribasso. L'adeguamento è dovuto all'impatto dei tassi di cambio e a un inizio d'anno leggermente più lento del previsto.
L'aggiornamento delle prospettive di Moody's suggerisce che la forte emissione di debito osservata nel primo trimestre potrebbe essere stata un'accelerazione dell'attività che si prevedeva si sarebbe verificata nel corso dell'anno. Di conseguenza, la società ha assunto una posizione prudente per il resto del 2024. Gli analisti di BMO Capital hanno notato questi cambiamenti e di conseguenza hanno corretto le loro stime sulla performance futura della società.
I risultati finanziari di Moody's Corporation e il successivo aggiornamento della guidance riflettono l'attuale contesto aziendale. Il mantenimento del rating Outperform da parte di BMO Capital Markets, insieme all'obiettivo di prezzo invariato, indica la fiducia nel potenziale continuo della società nonostante la revisione delle proiezioni di Moody's Analytics.
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