Mercoledì Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) ha visto il suo obiettivo di prezzo ridotto da Cantor Fitzgerald dai precedenti 23,00 dollari a un nuovo obiettivo di 15,00 dollari. L'azienda ha mantenuto il rating Overweight sulle azioni del produttore di veicoli elettrici. L'aggiustamento riflette una prospettiva a breve termine più cauta a causa di diversi fattori che influenzano l'attività di Rivian.
La revisione dell'obiettivo di prezzo è dovuta alle preoccupazioni per un rallentamento della produzione di veicoli rispetto alle previsioni iniziali. Si osserva anche un rallentamento a breve termine della domanda di veicoli elettrici, che ha indotto l'analista a modificare le aspettative. Inoltre, Rivian è alle prese con margini lordi persistentemente negativi e un significativo tasso di liquidità, stimato in circa 4 miliardi di dollari all'anno.
Anche le previsioni finanziarie di Rivian sono state riviste, con stime di produzione per il 2024 ridotte a 58.000 veicoli, rispetto alla precedente previsione di 61.000. La stima del margine lordo dell'azienda per l'anno fiscale 2024 è stata abbassata al 23%, in calo rispetto alla precedente previsione del 21%. Ciò si basa sulle aspettative dell'azienda di raggiungere solo un modesto profitto lordo positivo nel quarto trimestre del 2024.
Guardando più avanti, l'analista ha anche diminuito la previsione del margine lordo per l'anno fiscale 2025 a circa l'1% dal 6,3% iniziale. Ciò tiene conto delle variazioni stagionali e prevede margini negativi nella prima metà del 2025, con un passaggio a margini positivi nella seconda metà dell'anno. Di conseguenza, le previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2025 sono state adeguate a circa 7,404,5 milioni di dollari, con una leggera diminuzione rispetto alla precedente stima di 7,495,9 milioni di dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 15 dollari deriva da un'analisi bottom-up del flusso di cassa scontato (DCF) a 10 anni. In questa valutazione si ipotizza un costo medio ponderato del capitale (WACC) dell'11% e un valore terminale che incorpora un tasso di crescita a lungo termine del 2%.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della revisione dell'obiettivo di prezzo e delle prospettive di Cantor Fitzgerald per Rivian Automotive Inc, i dati in tempo reale di InvestingPro offrono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano le azioni del produttore di veicoli elettrici. Il market cap di Rivian è di 10,2 miliardi di dollari, il che suggerisce una presenza significativa nel settore nonostante le sue sfide. La crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2023, è pari a un impressionante 167,43%, indicando un forte aumento delle vendite, che potrebbe essere un segnale positivo per una potenziale crescita a lungo termine.
Tuttavia, la salute finanziaria di Rivian desta preoccupazioni, come indicato dai suggerimenti di InvestingPro, che evidenziano la rapida combustione di cassa e i deboli margini di profitto lordo della società. In particolare, Rivian non solo sta bruciando rapidamente liquidità, ma soffre anche di margini di profitto lordo deboli, con un margine di profitto lordo del -45,78% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023. Questo dato è in linea con le preoccupazioni di Cantor Fitzgerald riguardo ai margini lordi negativi e a un tasso di liquidità significativo. È inoltre importante notare che gli analisti non prevedono che Rivian sia redditizia quest'anno, il che si riflette nel rapporto P/E negativo di -1,78.
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