Mercoledì scorso, C&A Modas Ltda (CEAB3:BZ) ha ricevuto un upgrade da Citi da Neutral a Buy. L'azienda ha citato la performance costante della società, che ha superato CitiE e il consenso per oltre cinque trimestri consecutivi.
Il titolo C&A ha registrato un aumento significativo, salendo di oltre il 150% negli ultimi dodici mesi (LTM). L'analista ha sottolineato i continui benefici derivanti dai miglioramenti strutturali nella logistica e negli strumenti di credito, che dovrebbero incrementare le vendite per metro quadro e i margini lordi nel settore dell'abbigliamento.
Si prevede inoltre che C&A registrerà miglioramenti dei margini nelle categorie accessorie, come l'elettronica e i cosmetici, grazie all'espansione e alla priorità dei prodotti di bellezza gestionali. Questi miglioramenti nelle operazioni dovrebbero aiutare C&A a ridurre ulteriormente i livelli di indebitamento. Si stima che il rapporto debito/EBITDA dell'azienda a fine 2024 scenderà a 1,0x, un miglioramento significativo rispetto a 1,5x nel 2023 e a 3,1x nel 2022.
A seguito dei risultati del primo trimestre 2024, Citi ha corretto le sue stime, suggerendo che C&A viene scambiata al di sotto di un rapporto prezzo/utile di 11x per il 2025.
Questa valutazione è considerata interessante rispetto ai concorrenti del settore moda globale e non tiene ancora conto del potenziale di crescita annuale composta degli utili per azione di quasi l'80% dal 2024 al 2027 circa. Queste prospettive ottimistiche di crescita e redditività sostenuta hanno portato all'upgrade del rating del titolo C&A a Buy.
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