Mercoledì Goldman Sachs ha modificato la propria posizione su Shopify (NYSE: SHOP), portando il titolo da Neutrale a Buy e aumentando l'obiettivo di prezzo a $74,00 da $67,00. L'upgrade arriva dopo un notevole calo da un anno all'altro (YTD) del prezzo delle azioni di Shopify, che è sceso del 23%, in contrasto con il guadagno del 14% del Nasdaq.
La performance di Shopify è stata influenzata da un ciclo di investimenti che dovrebbe influire sull'espansione dei margini nel 2024, oltre che da dati contrastanti sulla spesa dei consumatori. Nonostante queste sfide, Goldman Sachs ritiene che le strategie di marketing di Shopify possano produrre rendimenti significativi.
Nel 2023 l'azienda ha abbandonato la ricerca a pagamento e si sta concentrando sul performance marketing, che si prevede abbia un periodo di ritorno medio di 18 mesi, migliorato rispetto ai precedenti 18-24 mesi.
In termini di strategia a lungo termine, Shopify sta investendo per espandere la propria portata di mercato attraverso varie grandi adiacenze come i sistemi POS (Point of Sale), l'eCommerce B2B e i mercati internazionali.
Goldman Sachs ritiene che questi sforzi aiuteranno Shopify a continuare la sua crescita nel settore del software per l'eCommerce, dove già detiene un significativo vantaggio tecnologico.
Le prospettive di Shopify includono un percorso per raggiungere 42 volte il free cash flow (FCF) previsto per il 2026, pari a 1,75 dollari per azione. Questa proiezione è alla base del nuovo obiettivo di prezzo di 74 dollari, una volta attualizzato.
Inoltre, in uno scenario ottimistico in cui Shopify riesce a tradurre gli investimenti in crescita, Goldman Sachs prevede un potenziale rialzo di 45 volte un FCF di 2,50 dollari per azione, che equivarrebbe a 114 dollari.
Goldman Sachs consiglia di acquistare le azioni di Shopify, citando la sottoperformance della società da un anno all'altro come un'opportunità. L'analisi della società suggerisce che gli investimenti attuali di Shopify probabilmente favoriranno una crescita dei ricavi più sostenibile e su scala futura.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Shopify (NYSE: SHOP) riceve attenzione con il recente upgrade di Goldman Sachs, gli investitori attuali e potenziali possono trovare utili ulteriori approfondimenti da parte di InvestingPro. In particolare, Shopify ha più liquidità che debiti in bilancio, il che è un segnale rassicurante di stabilità finanziaria per gli investitori. Inoltre, l'utile netto dell'azienda dovrebbe crescere quest'anno, indicando un potenziale miglioramento della redditività.
InvestingPro Data evidenzia che la capitalizzazione di mercato di Shopify è di 73,48 miliardi di dollari, con una crescita sostanziale dei ricavi del 25,56% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Nonostante l'attuale rapporto P/E negativo, il margine di profitto lordo dell'azienda rimane forte, pari al 50,65%, a testimonianza di una gestione efficiente dei costi. Tuttavia, il titolo ha registrato una notevole volatilità, con un calo del 19,18% nell'ultimo mese e del 26,8% da un anno all'altro alla data indicata nel 2024.
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