Giovedì Jefferies ha modificato l'outlook sulle azioni Pepsico (NASDAQ:PEP), aumentando il target di prezzo a 211 dollari dai precedenti 209 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo.
L'azienda osserva che dopo l'acquisizione dei suoi imbottigliatori statunitensi, i margini del segmento North America Beverages (PBNA) di PepsiCo erano del 18%, ma da allora sono scesi all'11%.
Il rapporto di Jefferies indica diversi fattori che potrebbero portare a un miglioramento dei margini di PBNA. Tra questi, un portafoglio di prodotti rinnovato, una base di attività più ampia e una riduzione delle spese in conto capitale. Inoltre, si prevede che la stabilità dei costi dei fattori produttivi contribuirà al miglioramento dei margini.
L'azienda prevede che, con l'attenzione del nuovo management alla prioritizzazione dei margini, questi ultimi potrebbero iniziare a registrare una svolta positiva. Secondo Jefferies, si prevede che i margini di PBNA raggiungano il 14% entro il 2028, il che significherebbe un aumento medio di circa 65 punti base all'anno.
Questo previsto miglioramento dei margini dovrebbe anche avere un impatto favorevole sugli utili per azione (EPS) di PepsiCo nei prossimi anni. Jefferies prevede che questa espansione dei margini potrebbe aggiungere tra i 9 e i 12 centesimi alle stime di EPS dell'azienda per il prossimo anno.
L'aggiornamento arriva mentre PepsiCo continua a navigare nel competitivo settore delle bevande e l'analisi della società suggerisce un potenziale aumento della redditività nel prossimo futuro.
Approfondimenti di InvestingPro
La visione ottimistica di Jefferies sul miglioramento dei margini e sulla crescita dell'EPS di PepsiCo è confermata da diverse metriche di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 246,72 miliardi di dollari, PepsiCo è un attore significativo nel settore delle bevande, come dimostra l'impressionante margine di profitto lordo del 54,15% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023. Questa forte redditività sottolinea la capacità dell'azienda di gestire le proprie attività in modo efficiente, anche quando si trova a competere in un mercato difficile.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano l'impegno di lunga data dell'azienda nei confronti degli azionisti, come dimostra il suo record di aumento dei dividendi per 54 anni consecutivi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e della sua performance costante. Inoltre, la bassa volatilità dei prezzi della società la rende un'opzione interessante per gli investitori che cercano stabilità nel loro portafoglio. In termini di valutazione, PepsiCo viene scambiata con un multiplo prezzo/valore di 12,95, ma il suo PEG ratio di 0,68 suggerisce che il titolo potrebbe avere un prezzo ragionevole rispetto al suo potenziale di crescita degli utili.
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