Giovedì JPMorgan ha aggiornato l'outlook su Aegean Airlines SA (AEGN:GA), aumentando il target di prezzo a 8 euro dal precedente 7 euro e mantenendo il rating Overweight sul titolo. La revisione fa seguito ai risultati del primo trimestre 2024 della compagnia aerea, che hanno portato a un leggero aggiustamento delle previsioni sui risultati operativi per il periodo 2024-2026, principalmente a causa di considerazioni sui cambi.
L'azienda ha inoltre incorporato nelle stime per il 2024 un ulteriore riacquisto di azioni per 200 milioni di euro, lasciando invariate le previsioni di utile per azione (EPS) per il 2024. Tuttavia, le previsioni di EPS per il 2025 e il 2026 sono superiori di circa l'1% rispetto alle precedenti proiezioni. Sono state apportate modifiche minori anche alle stime sulla generazione di capitale operativo, con l'aspettativa che Aegean superi le sue indicazioni.
Le previsioni di JPMorgan per i risultati operativi di Aegean sono superiori di circa il 3% rispetto al consenso per il 2025 e il 2026, anche se si allineano al consenso per il 2024. L'analista cita la bassa valutazione di Aegean, che è inferiore a 6 volte gli utili previsti per il 2025, uno sconto rispetto ai suoi omologhi del Benelux e al settore in generale, come fattore chiave della valutazione positiva.
Le prospettive della società sono sostenute dal potenziale di robusti ritorni di capitale nei prossimi anni e dalla possibilità di sviluppi favorevoli nella crescita e nella ristrutturazione delle attività vita della società negli Stati Uniti. L'aumento dell'obiettivo di prezzo è giustificato anche dalla revisione dell'ipotesi di costo del capitale proprio, ridotto da circa il 15% a circa il 13%, che secondo l'analista era precedentemente troppo elevato.
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