Martedì KeyBanc Capital Markets ha modificato le prospettive su Teradyne (NASDAQ:TER), fornitore leader di apparecchiature di test automatizzate, aumentando l'obiettivo di prezzo a 149 dollari dai precedenti 140 dollari. L'azienda mantiene il rating Overweight sul titolo.
La revisione riflette l'anticipazione di una ripresa ciclica e dei progressi nei test dei semiconduttori, che dovrebbero favorire il core business di Teradyne nell'anno fiscale 2025 e oltre.
Teradyne, che genera la maggior parte dei suoi ricavi dai sistemi di test automatizzati per semiconduttori, ha incontrato difficoltà nelle sue attività di semi-test a causa della debolezza generale del mercato dei semiconduttori e dei ritardi nella transizione alla tecnologia 3nm.
Inoltre, i mercati della robotica industriale dell'azienda sono in difficoltà. Nonostante queste pressioni, KeyBanc prevede una graduale ripresa a U dei mercati finali tradizionali dei semiconduttori, che potrebbe essere ulteriormente accelerata dal crescente interesse degli investitori per i dispositivi legati all'intelligenza artificiale.
L'innalzamento dell'obiettivo di prezzo si basa sulla visione positiva della ripresa ciclica in corso, con la transizione al nodo a 3 nm e i progressi nel packaging che dovrebbero avvantaggiare il core business dei test semiconduttori di Teradyne nei prossimi anni fiscali.
L'obiettivo di prezzo aggiornato di 149 dollari di KeyBanc presuppone multipli di 33,0x e 24,0x per le stime di utile per azione dell'anno fiscale 2025 e 2026, rispettivamente.
Il commento di KeyBanc sottolinea il ruolo di Teradyne e MKSI come fornitori per vari mercati, tra cui quello dei semiconduttori, della medicina di precisione, dell'industria, dell'aerospazio e della difesa.
MKSI, in particolare, è coinvolta in una parte significativa dei processi di produzione dei semiconduttori e del packaging avanzato. Recentemente ha completato un'offerta di note convertibili volta a ridurre le spese per interessi sul suo debito di circa 5 miliardi di dollari.
In prospettiva, KeyBanc prevede che la domanda di semiconduttori si riallineerà alle traiettorie di crescita grazie alla crescente integrazione dei chip in varie applicazioni e all'aumento di specifici driver secolari di domanda come l'intelligenza artificiale/apprendimento automatico, l'elettrificazione, l'Internet delle cose e l'energia verde.
Approfondimenti di InvestingPro
Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, Teradyne (NASDAQ:TER) presenta una capitalizzazione di mercato di 21,57 miliardi di dollari e viene scambiata a un multiplo di guadagno elevato con un rapporto P/E di 49,35. Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, si è attestato a 2,658 miliardi di dollari, indicando un calo dell'11,89% nella crescita dei ricavi. Nonostante il calo delle entrate, l'azienda è riuscita a mantenere un margine di profitto lordo del 57,16%, sottolineando la sua capacità di sostenere la redditività in condizioni di mercato difficili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Teradyne ha registrato un significativo ritorno nell'ultima settimana con un rendimento totale del 9,76% e gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, segnalando un potenziale ottimismo nelle prospettive finanziarie della società. Inoltre, il titolo è attualmente scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 98,62% del prezzo massimo, a testimonianza della fiducia degli investitori nel titolo. Gli investitori in cerca di ulteriori approfondimenti possono trovare altri 15 consigli di InvestingPro per Teradyne visitando il sito https://www.investing.com/pro/TER.
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