Martedì scorso Adecco Group AG (ADEN:SW) (OTC: AHEXY), fornitore leader di soluzioni per le risorse umane, ha visto abbassare il proprio obiettivo di prezzo da parte di un analista di CFRA a 35,00 franchi svizzeri dal precedente 40,00 franchi svizzeri, mentre è stato mantenuto il rating Hold sul titolo.
L'aggiustamento è stato effettuato sulla base di un rapporto prezzo/utile 2024 di 13,5 volte, superiore alla media P/E a cinque anni della società, pari a 10,0 volte. L'analista ha giustificato l'aumento del rapporto P/E con il miglioramento del margine di Adecco, dovuto alle severe misure sui costi.
La società ha registrato un calo del 3% rispetto all'anno precedente per quanto riguarda i ricavi del 1° trimestre 2024, per un totale di 5,7 miliardi di euro, allineandosi alle stime del consenso. Questo calo è stato attribuito agli effetti negativi della conversione valutaria.
Tuttavia, su base organica, Adecco ha registrato una crescita dei ricavi in diverse regioni, con l'Asia-Pacifico (APAC) in crescita del 14%, l'Europa EEMENA dell'8% e il DACH del 7%. Questa crescita è stata controbilanciata da cali in Francia del 7%, in Nord Europa del 6% e in America dell'1%, che hanno portato a un calo del 12% dell'EBITA a 157 milioni di euro.
Per il secondo trimestre del 2024, Adecco prevede un volume stabile ma un andamento dei ricavi leggermente più difficile, con aspettative di un margine lordo sostanzialmente in linea con il trimestre precedente. L'analista di CFRA suggerisce che le aziende potrebbero continuare a mostrare riluttanza nelle assunzioni nel breve termine, portando potenzialmente a sfide di crescita dei ricavi.
La migliore performance dei margini di Adecco e un calo dei ricavi più lento rispetto ai suoi colleghi potrebbero fornire un certo sostegno al prezzo delle azioni nel breve termine. Il rating Hold sul titolo riflette queste prospettive.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Adecco Group AG affronta le sfide del mercato, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un quadro più chiaro della sua salute finanziaria e delle sue prestazioni. Con una capitalizzazione di mercato di 5,89 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) pari a 16,85, la società riflette un profilo di investimento stabile. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 è ancora più interessante e si attesta a 12,71, indicando un titolo potenzialmente sottovalutato rispetto agli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la posizione significativa di Adecco come attore di primo piano nel settore dei servizi professionali e i suoi costanti rendimenti per gli azionisti, con 29 anni consecutivi di pagamenti di dividendi.
Il rendimento da dividendo della società ad aprile 2024 è notevole, pari al 4,75%, e sottolinea il suo impegno a restituire valore agli azionisti. Gli analisti sono ottimisti sulla redditività di Adecco, prevedendo che la società rimarrà redditizia quest'anno, un sentimento supportato dalla sua redditività negli ultimi dodici mesi.
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