Venerdì Piper Sandler ha aggiornato l'outlook su American International Group (NYSE:AIG), aumentando l'obiettivo di prezzo a 89 dollari da 87 dollari e ribadendo il rating Overweight sulle azioni.
L'aggiustamento è dovuto al fatto che l'azienda prevede cambiamenti nella struttura aziendale di AIG, in particolare il deconsolidamento delle sue attività assicurative nel ramo vita, previsto per il terzo trimestre del 2024.
Gli analisti della società hanno modificato il loro modello di utili per AIG per riflettere il previsto deconsolidamento del segmento assicurativo vita. Sebbene questo aggiustamento comporti una riduzione delle stime sugli utili per azione (EPS) di AIG, la valutazione complessiva della società non ne risente.
La logica alla base di questa opinione è che si ritiene che il valore più elevato tipicamente assegnato alle attività property and casualty (P/C) rispetto a quelle life controbilanci la diluizione derivante dalla vendita del ramo vita.
Nel motivare la revisione dell'obiettivo di prezzo, Piper Sandler ha sottolineato che il modesto aumento tiene conto del deconsolidamento. L'approccio della società alla valutazione si concentra ora principalmente sulle attività di AIG nel ramo danni, assegnando un valore minimo alla proprietà finanziaria Corebridge. Si prevede che Corebridge diventi principalmente un meccanismo di finanziamento per il riacquisto di azioni dopo il deconsolidamento.
Inoltre, Piper Sandler ha applicato un multiplo prezzo-utili (P/E) più elevato alle attività P/C di AIG. Ciò si basa sulla previsione che l'attività P/C autonoma di AIG dovrebbe essere valutata in modo paragonabile ai suoi colleghi del settore. Dopo il deconsolidamento, AIG tratterà la partecipazione in Corebridge come un investimento nel proprio bilancio, analogamente a come gestirebbe qualsiasi altro investimento.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre American International Group (NYSE:AIG) si prepara al deconsolidamento delle sue attività assicurative nel ramo vita, gli investitori possono trovare un ulteriore contesto nelle ultime metriche e negli approfondimenti degli analisti. Il management della società ha riacquistato azioni in modo assertivo, indicando un forte impegno a migliorare il valore per gli azionisti. Ciò è in linea con l'elevato rendimento azionario di AIG, che può interessare gli investitori orientati al reddito. In particolare, AIG ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 12 anni consecutivi, a testimonianza della sua resistenza finanziaria e delle sue politiche favorevoli agli investitori.
Sul fronte finanziario, la capitalizzazione di mercato di AIG è pari a 49,91 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 14,15 per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023. Questa valutazione è ulteriormente corroborata dalla performance dell'azienda, con gli analisti che prevedono una redditività per quest'anno. Sebbene i ricavi abbiano registrato un calo del 14,24% negli ultimi dodici mesi, AIG rimane un attore di primo piano nel settore assicurativo e il suo rapporto P/E rimane competitivo.
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