Venerdì Deutsche Bank ha modificato le prospettive di Fidelity National Information Services, Inc. (NYSE:FNF), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo da $64,00 a $61,00 e mantenendo il rating Hold. La rettifica arriva dopo la conference call di Fidelity National successiva al primo trimestre 2024, in cui l'azienda ha ribadito preoccupazioni simili a quelle espresse dai creatori di mutui e da altri operatori del settore dei titoli.
Le preoccupazioni includono l'aspettativa che i tassi ipotecari elevati, i prezzi elevati delle case e le scorte limitate continueranno nel breve termine, con un potenziale impatto sui margini di profitto di società come Fidelity National, che si basano molto sulla scala e sul volume.
La società ha previsto che i suoi margini ante imposte rettificati nel segmento dei titoli di proprietà scenderanno probabilmente tra la metà e la metà dei prossimi trimestri. Questa proiezione è inferiore ai modelli precedenti, soprattutto a causa delle differenze di volume previste.
Nonostante Fidelity National sia riconosciuta come un operatore forte, le mutate prospettive del mercato immobiliare hanno spinto Deutsche Bank a rivedere le stime sugli utili della società. Le previsioni di utile per azione (EPS) della banca sono state abbassate a 4,81 dollari per il 2024 e a 5,58 dollari per il 2025, con un calo rispettivamente del 7% e del 3%.
La valutazione di Deutsche Bank su Fidelity National applica un multiplo obiettivo di 11x agli utili previsti per il 2025. Questo multiplo è uno sconto rispetto al multiplo 13x applicato a First American Financial (FAF), un altro operatore del settore, a causa del coinvolgimento di Fidelity National con F&G. Il nuovo obiettivo di prezzo di 61 dollari suggerisce comunque un rialzo del 17% circa rispetto al prezzo di chiusura precedente del titolo.
Il rapporto ha inoltre evidenziato le complessità associate alla partecipazione di Fidelity National in F&G, che potrebbero influire sulla valutazione del titolo. Poiché si ipotizza che il potenziale scorporo di questa partecipazione sia lontano almeno un anno, Deutsche Bank ritiene che potrebbe essere difficile per Fidelity National ottenere un multiplo di valutazione pieno nei prossimi dodici mesi. Questo fattore contribuisce alla decisione della società di mantenere un rating di Hold sul titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Per entrare nello specifico di Fidelity National Information Services, Inc. (NYSE:FNF), è importante considerare la salute finanziaria e la performance di mercato della società. Secondo dati recenti, Fidelity National vanta una forte capitalizzazione di mercato di 14,38 miliardi di dollari e ha dimostrato una solida crescita dei ricavi del 15,67% negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2024. Questi dati sono particolarmente degni di nota perché riflettono la capacità della società di crescere in condizioni di mercato difficili.
Gli investitori dovrebbero anche prendere nota del rapporto prezzo/utile (P/E) della società, che si attesta a un ragionevole 17,22. Questo parametro può essere utile per valutare la capacità della società di crescere in condizioni di mercato difficili. Questo parametro può essere utile per valutare il valore del titolo, soprattutto se si considera la costante storia di pagamenti di dividendi della società, con un rendimento attuale del 3,65% e una crescita dei dividendi del 6,67% nello stesso periodo.
Inoltre, Fidelity National ha aumentato i dividendi per 12 anni consecutivi e li ha mantenuti per 20 anni consecutivi, dimostrando un impegno a restituire valore agli azionisti. Questo track record di affidabilità dei dividendi, unito alle previsioni di crescita dell'utile netto per quest'anno, offre una prospettiva positiva per gli investitori orientati al reddito.
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