Venerdì Truist Securities ha modificato le prospettive di CarMax Inc (NYSE:KMX), un importante rivenditore di veicoli usati. L'analista ha ridotto l'obiettivo di prezzo sulle azioni della società a 72,00 dollari dai precedenti 75,00 dollari, mantenendo il rating Hold (mantenere) sul titolo.
La rivalutazione arriva sulla scia dell'andamento delle vendite del quarto trimestre di CarMax, che ha mostrato un calo significativo di oltre il 20% rispetto allo stesso periodo del 2019, e delle vendite di negozi comparabili negative a metà di una sola cifra nel trimestre in corso. Questi dati suggeriscono un ritardo nella prevista ripresa ciclica delle vendite e degli utili dell'azienda.
L'analista ha notato che CarMax sta perdendo quote di mercato, probabilmente a causa di strategie di prezzo meno competitive e di un potenziale cambiamento nel comportamento di acquisto dei consumatori. Questa tendenza si verifica anche quando il più ampio mercato dei veicoli usati deve affrontare sfide legate all'accessibilità dei veicoli.
Nel quarto trimestre, il segmento della vendita al dettaglio di veicoli di CarMax ha registrato una perdita di circa 55 milioni di dollari. Al contrario, la divisione CarMax Auto Finance (CAF) ha generato oltre il 100% degli utili. L'analista ha sottolineato che le attività di finanziamento al consumo come CAF sono tipicamente valutate a multipli di guadagno a una o due cifre.
Nonostante le attuali difficoltà, si prevede un miglioramento delle vendite e degli utili di CarMax nell'anno solare 2024. Tuttavia, l'analista prevede che la traiettoria di ripresa sarà probabilmente più graduale e prolungata di quanto previsto in precedenza, il che porta alla decisione di mantenere il rating Hold sul titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro mostrano che CarMax Inc (NYSE:KMX) sta navigando in un panorama di mercato difficile, con un significativo onere del debito e gli analisti che rivedono al ribasso gli utili per il prossimo periodo. Il prezzo delle azioni della società è stato caratterizzato da una certa volatilità, ma negli ultimi tre mesi ha registrato un forte rendimento, indicando una certa resistenza in mezzo alle pressioni del mercato. Secondo InvestingPro, le attività liquide di CarMax superano attualmente i suoi obblighi a breve termine, il che potrebbe garantire una certa flessibilità finanziaria nel breve periodo.
Dal punto di vista della valutazione, CarMax è scambiata con un multiplo di valutazione EBIT elevato e ha un rapporto P/E di 26,26, che riflette un sentimento di mercato che prevede una crescita futura degli utili. Tuttavia, il calo delle vendite della società di oltre il 14% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2023, insieme alla debolezza dei margini di profitto lordo dell'11,62%, sottolinea le sfide che l'azienda deve affrontare nel settore del commercio al dettaglio specializzato.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che CarMax è un attore di primo piano nel suo settore, ma soffre di margini di profitto lordi deboli. Inoltre, mentre gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, prevedono anche un calo delle vendite nell'anno in corso. Per i lettori che desiderano approfondire i dati finanziari e la posizione di mercato di CarMax, sono disponibili altri 12 consigli di InvestingPro, a cui si può accedere con uno sconto esclusivo del 10% utilizzando il codice coupon PRONEWS24 su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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