Lunedì UBS ha aggiornato la propria posizione sulle azioni di Hypera SA, azienda farmaceutica brasiliana, riducendo il proprio obiettivo di prezzo. Il nuovo target è fissato a 41,00 R$, in calo rispetto al precedente 45,00 R$, mentre il rating Buy rimane invariato.
Questa correzione fa seguito ai risultati del quarto trimestre 2023 della società, che hanno evidenziato vendite più deboli del previsto a causa di una domanda fiacca di farmaci antinfluenzali, con conseguenti problemi di eccesso di scorte.
Nonostante le recenti difficoltà, UBS prevede un ritorno alla normalità nelle vendite di prodotti farmaceutici, a sostegno delle previsioni di crescita della top-line dell'azienda di circa il 9% per il 2024. L'azienda prevede inoltre che i requisiti di inventario di Hypera si stabilizzeranno, favorendo gli sforzi di riduzione della leva finanziaria. Alla fine del 2023, la leva finanziaria era di 2,7 volte e si prevede che si ridurrà a 2,5 volte entro la fine del 2024 e a 2,1 volte entro la fine del 2025.
Guardando alle prospettive a lungo termine, UBS ritiene che Hypera sia ben posizionata per continuare a crescere a un tasso a una cifra elevato. L'ottimismo è dovuto a fattori quali l'invecchiamento della popolazione, la robusta pipeline di oltre 450 prodotti per la vendita al dettaglio, lo spostamento verso il mercato istituzionale con 94 prodotti in fase di sviluppo, le imminenti scadenze dei brevetti e le potenziali entrate derivanti da flussi adiacenti come la dermocosmesi e le vitamine.
UBS sottolinea anche il potenziale di Hypera di beneficiare di tassi di interesse più bassi grazie alla sua leva finanziaria e al suo forte profilo di free cash flow (FCF). L'azienda prevede un tasso di crescita annuale composto (CAGR) degli utili per azione (EPS) a cinque anni del 12%.
Inoltre, l'attuale valutazione del titolo Hypera è considerata interessante, in quanto viene scambiata a 11 volte la stima degli utili per il 2024 e a 9 volte la stima per il 2025, o rispettivamente a 14 volte e 12 volte se si esclude lo scudo fiscale derivante dalle sovvenzioni fiscali. Queste valutazioni rafforzano ulteriormente il rating Buy di UBS sul titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Nel considerare il punto di vista di UBS su Hypera SA, gli investitori potrebbero trovare i dati più recenti di InvestingPro un valido complemento. La capitalizzazione di mercato di Hypera è pari a 3,9 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 12,05, che riflette un sentimento di mercato in linea con la sua valutazione come attore di primo piano nel settore farmaceutico. Inoltre, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, è leggermente inferiore e pari a 11,96, suggerendo una valutazione coerente nel periodo recente.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Hypera viene scambiata a un basso multiplo degli utili e vicino al suo minimo di 52 settimane, il che potrebbe indicare un potenziale punto di ingresso per gli investitori di valore. Viene inoltre sottolineato il forte rendimento del free cash flow dell'azienda, a sostegno della visione di UBS sulla valutazione interessante di Hypera e sul suo forte profilo di FCF. Con gli analisti che prevedono una redditività per l'anno in corso e una storia di mantenimento dei dividendi per nove anni consecutivi, la salute finanziaria di Hypera sembra resistente.
Per chi desidera un'analisi più approfondita, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro, che forniscono una comprensione completa dei dati finanziari e della posizione di mercato di Hypera. Per accedere a questi approfondimenti e migliorare la vostra strategia di investimento, prendete in considerazione l'utilizzo del codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.