BOULOGNE-BILLANCOURT, Francia - FDJ, l'operatore francese di giochi d'azzardo, ha annunciato un'offerta pubblica d'acquisto interamente in contanti per l'acquisizione di Kindred, azienda leader in Europa nel settore delle scommesse e dei giochi online, nota per il marchio Unibet. L'acquisizione proposta è a 130 corone svedesi per azione, un premio del 24% rispetto al prezzo di chiusura di Kindred il 19 gennaio 2024, per una valutazione dell'impresa di circa 2,6 miliardi di euro.
Questa mossa strategica dovrebbe trasformare FDJ in un campione europeo del gioco d'azzardo, migliorando significativamente il suo profilo finanziario e creando valore per gli azionisti. Si prevede che la transazione comporti un aumento di oltre il 10% del dividendo per azione di FDJ a partire dall'esercizio finanziario 2025, che sarà pagato nel 2026.
Il Consiglio di amministrazione di Kindred ha raccomandato all'unanimità l'offerta e cinque azionisti chiave, che detengono complessivamente il 27,9% del capitale, hanno accettato di offrire irrevocabilmente le loro azioni. La transazione sarà soggetta alle approvazioni normative ed è subordinata all'acquisizione da parte di FDJ di almeno il 90% del capitale di Kindred.
Secondo il presidente e amministratore delegato di FDJ, Stéphane Pallez, l'acquisizione è in linea con la strategia di FDJ, che prevede la creazione di un profilo diversificato ed equilibrato con un impegno per il gioco responsabile. Anche Nils Andén, CEO di Kindred, si è detto ottimista riguardo alla fusione, sottolineando i vantaggi dell'unione con FDJ, tra cui l'accelerazione dei progetti strategici e la crescita nei mercati principali.
L'offerta sarà lanciata il 19 febbraio 2024 e avrà una durata massima di nove mesi. L'acquisizione amplierà la presenza internazionale di FDJ e aumenterà la quota online dei suoi ricavi lordi da gioco dal 14% al 29%. Il gruppo combinato si concentrerà sui mercati regolamentati localmente o in via di regolamentazione.
Kindred ha registrato un fatturato (al netto delle imposte sulle scommesse) di 893 milioni di sterline e un EBITDA di 205 milioni di sterline nel 2023, con un margine EBITDA del 23%. L'azienda punta a superare i 250 milioni di sterline di EBITDA nel 2024.
L'offerta pubblica d'acquisto è stata strutturata in modo da rispettare le consuete condizioni preliminari per un'offerta sul mercato svedese e il completamento dell'operazione è subordinato all'ottenimento delle necessarie autorizzazioni normative. Questo rapporto si basa su un comunicato stampa.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre FDJ si posiziona per diventare una potenza europea del gioco d'azzardo con la sua proposta di acquisizione di Kindred, gli investitori sono ansiosi di osservare come la salute finanziaria della società sosterrà questa mossa ambiziosa. In particolare, FDJ detiene più liquidità che debito, fornendo una forte posizione di liquidità per perseguire tali iniziative strategiche. Inoltre, la società ha dimostrato un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, avendo aumentato il dividendo per quattro anni consecutivi - una striscia che si prevede continuerà con la promessa di un aumento del 10% del dividendo per azione dopo l'acquisizione.
I dati di InvestingPro sottolineano la solida posizione finanziaria dell'azienda, con una capitalizzazione di mercato di 7,14 miliardi di dollari e un sano rapporto P/E di 18,87, che sale leggermente a 19,71 se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2023. La crescita dei ricavi è stata costante, con un aumento del 6,35% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2023, il che indica una solida performance operativa. Inoltre, il titolo della società ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 15,15%, a testimonianza della fiducia degli investitori.
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