Martedì Evercore ISI ha alzato il rating sulle azioni di PagSeguro (NYSE:PAGS), passando da In Line a Outperform. L'azienda ha anche aumentato l'obiettivo di prezzo a 18,00 dollari, un aumento significativo rispetto al precedente obiettivo di 12,00 dollari. L'adeguamento riflette le prospettive positive per la performance finanziaria dell'azienda nei prossimi anni.
"Vediamo diversi venti di coda ciclici e secolari che creano un'inflessione nella crescita dei ricavi e degli utili", ha dichiarato l'analista.
Tra questi, l'accelerazione della crescita del volume totale dei pagamenti (TPV) trainata dalle piccole e medie imprese (PMI), la stabilizzazione dei tassi di incasso e l'aumento dei profitti lordi. Inoltre, la società prevede che l'aumento dei depositi dei clienti e il calo dei tassi di interesse contribuiranno alla crescita dell'azienda.
Le previsioni dell'analista indicano che PagSeguro subirà una significativa accelerazione della crescita del TPV nei prossimi anni, con una proiezione del 17% nel 2024 e del 13% nel 2025, rispetto al 12% del 2023. Questa crescita dovrebbe essere sostenuta dal focus strategico dell'azienda sui commercianti SMB di alto valore e dal cross-selling di servizi a valore aggiunto e soluzioni bancarie.
Evercore ISI prevede inoltre che i tassi di incasso netti di PagSeguro cominceranno a stabilizzarsi a partire dal 2025, con il rallentamento del logorio dei nano-esercenti di basso valore. Questa stabilizzazione contribuirà probabilmente alla salute finanziaria dell'azienda.
Inoltre, l'azienda prevede che PagSeguro beneficerà di una minore pressione sui margini grazie alla diminuzione degli oneri finanziari, che dovrebbero derivare dalla riduzione dei tassi di interesse in Brasile e dall'aumento dei depositi dei clienti, che costituiscono una fonte di finanziamento più conveniente per l'attività di pagamento anticipato dell'azienda.
Infine, Evercore ISI prevede che, con la stabilizzazione delle spese in conto capitale in percentuale dei ricavi, l'impatto degli ammortamenti, comprese le svalutazioni dei punti vendita (POS), diminuirà nel 2025 e nel 2026, portando a un miglioramento dei margini. Le stime della società per gli utili per azione (EPS) di PagSeguro per gli anni 2024-2026 sono rispettivamente del 4%, 6% e 13% superiori alle attuali stime di consenso.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la valutazione positiva di Evercore ISI, PagSeguro (NYSE:PAGS) si è guadagnata l'attenzione di InvestingPro, dove le metriche finanziarie e il comportamento di mercato della società offrono ulteriori spunti. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di PagSeguro è di 4,4 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 13,55, che si riduce a un più interessante 9,12 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Ciò suggerisce che la società è attualmente valutata favorevolmente sul mercato rispetto ai suoi utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management potrebbe essere un segno di fiducia nel valore dell'azienda, che si allinea alla posizione positiva di Evercore ISI. Inoltre, negli ultimi sei mesi la società ha registrato un forte rialzo dei prezzi, con un rendimento totale del 67,51%, indicando una forte performance recente che potrebbe interessare gli investitori in cerca di crescita.
Inoltre, con gli analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo e una previsione di redditività per quest'anno, il futuro sembra promettente per PagSeguro. Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita dei dati finanziari e delle performance di mercato di PagSeguro, InvestingPro offre una serie di suggerimenti aggiuntivi: sono disponibili altri 9 suggerimenti di InvestingPro per PagSeguro. Questi approfondimenti potrebbero essere particolarmente preziosi per gli investitori che desiderano prendere decisioni informate.
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