BBVA ha registrato un utile netto attribuibile record di 2,2 miliardi di euro per il primo trimestre del 2024, con un aumento del 19% rispetto all'anno precedente. L'utile per azione (EPS) della banca è aumentato del 23% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 0,36 euro. I risultati finanziari positivi sono sostenuti dal solido reddito operativo di base di BBVA, che ha superato i 4,8 miliardi di euro nel trimestre.
La posizione patrimoniale della banca rimane solida con un CET1 ratio del 12,82%, superando i requisiti normativi. Le iniziative strategiche di BBVA hanno prodotto una crescita significativa della clientela, con 2,8 milioni di nuovi clienti acquisiti nel trimestre, il 67% dei quali attraverso i canali digitali.
La banca ha inoltre compiuto notevoli passi avanti nel business sostenibile, convogliando 20 miliardi di euro in questo settore con l'obiettivo di raggiungere i 300 miliardi di euro entro il 2025. I risultati di BBVA sono particolarmente degni di nota in Spagna e Messico, dove si prevede un'ulteriore crescita economica e un'espansione della quota di mercato.
Punti di forza
- L'utile netto attribuibile di BBVA per il 1° trimestre 2024 ha raggiunto la cifra record di 2,2 miliardi di euro, con un aumento del 19% rispetto all'anno precedente.
- L'utile per azione è cresciuto del 23% a 0,36 euro.
- Il coefficiente patrimoniale CET1 si è attestato a un robusto 12,82%.
- Il reddito operativo core ha superato i 4,8 miliardi di euro nel trimestre.
- La banca ha acquisito 2,8 milioni di nuovi clienti, il 67% dei quali attraverso i canali digitali.
- BBVA ha investito 20 miliardi di euro in attività sostenibili, con l'obiettivo di raggiungere i 300 miliardi di euro entro il 2025.
- Performance e prospettive di crescita positive in Spagna e Messico.
- BBVA prevede una crescita a due cifre dell'utile netto attribuibile e ha alzato le previsioni sui ricavi core per il 2024.
Prospettive aziendali
- BBVA è sulla buona strada per raggiungere o superare gli obiettivi strategici per il periodo 2021-2024.
- La banca prevede di continuare a guadagnare quote di mercato nel corso dell'anno.
- BBVA prevede di generare 50-60 punti base di capitale organico all'anno e di continuare a riacquistare azioni fino a quando le azioni saranno scambiate al di sotto del valore intrinseco.
- La banca è aperta a opportunità di fusione e acquisizione, ma rimane concentrata sulla crescita organica.
- BBVA vede una forte prospettiva per il 2025 e si aspetta che la crescita degli utili e dei rendimenti continui oltre il 2024.
Punti salienti ribassisti
- In Spagna, si prevede che l'NII sia piatto o leggermente in calo nel 2025.
- La copertura degli NPL è diminuita a causa delle vendite di portafoglio, in particolare in Spagna.
- Un calo di 100 punti base dei tassi d'interesse potrebbe portare a un calo degli NII del 5% in Spagna, pari a un impatto di 300 milioni di euro.
Punti di forza rialzisti
- BBVA ha registrato risultati eccezionali in Messico, con un utile netto di 1,4 miliardi di euro.
- In Spagna la banca ha registrato una forte crescita dei prestiti al consumo e dei mutui.
- BBVA prevede una crescita a due cifre dei prestiti in Messico e una dinamica positiva in Turchia e in Sud America.
Mancanze
- Non sono stati forniti dettagli specifici sull'evoluzione degli NII in Turchia.
- BBVA non ha commentato le aliquote fiscali per le diverse divisioni e unità per il 2024.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il costo del rischio in Messico è in linea con le aspettative, con una copertura del 60% del P&L per l'anno.
- BBVA prevede di mantenere un margine positivo l'anno prossimo grazie a una crescita dei ricavi superiore a quella dei costi.
- La banca rispetta la concorrenza in Messico, avendo acquisito nuovi clienti significativi attraverso i canali digitali.
- In Turchia, le misure adottate dal governo per ridurre l'inflazione sono considerate positive e BBVA Research prevede un calo dell'inflazione dal 65% del 2023 al 45% di quest'anno.
Il ticker di BBVA (BME: BBVA) riflette la forte performance della banca nel primo trimestre, con gli investitori che monitorano attentamente i progressi strategici e gli sforzi di espansione del mercato dell'azienda. Mentre BBVA continua a navigare nel dinamico panorama bancario, la sua attenzione per l'acquisizione di clienti digitali, il business sostenibile e le solide metriche finanziarie la posizionano favorevolmente per la crescita futura.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente relazione finanziaria di BBVA mostra un inizio solido per il 2024, con un aumento significativo dell'utile netto e dell'acquisizione di clienti. Per dare un ulteriore contesto a questi risultati, consideriamo alcune metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro.
I dati di InvestingPro indicano una forte posizione di mercato per BBVA, con una capitalizzazione di mercato di 65,48 miliardi di dollari, che evidenzia la presenza sostanziale della banca nel settore finanziario. Il rapporto prezzo/utile (P/E) della banca si attesta a un interessante 6,72 negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, il che suggerisce che il titolo viene scambiato a un prezzo basso rispetto al suo potenziale di crescita degli utili a breve termine.
Ciò è ulteriormente supportato da un PEG Ratio di 0,25 per lo stesso periodo, che indica un titolo potenzialmente sottovalutato in termini di crescita.
L'impegno di BBVA nei confronti dei dividendi è degno di nota: la banca ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 34 anni consecutivi. Questa costanza è un segnale positivo per gli investitori orientati al reddito, soprattutto se si considera l'impressionante dividend yield del 5,76% all'inizio del 2024.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la forte performance di BBVA su vari archi temporali, con un notevole rendimento del 67,65% nell'ultimo anno e del 36,69% negli ultimi tre mesi, a dimostrazione della spinta al rialzo del titolo. Inoltre, BBVA è scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane, attualmente al 96,31% di questo picco, a testimonianza della fiducia degli investitori nella direzione strategica e nella forza operativa della banca.
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