Edison International (NYSE:EIX) ha registrato un utile per azione (EPS) di 4,76 dollari per il 2023, superando la propria guidance. La società ha definito la propria guidance per l'EPS per il 2024, compresa tra 4,75 e 5,05 dollari, concentrandosi sugli investimenti in affidabilità e sull'eccellenza operativa. È stato annunciato un aumento del 5,8% del dividendo annuale, che riflette l'impegno della società per la crescita a lungo termine. Edison International rimane fiduciosa nel raggiungimento di una crescita dell'EPS core tra il 5% e il 7% tra il 2021 e il 2025, grazie a un solido piano di investimenti di capitale e a favorevoli opportunità tariffarie.
Punti di forza
- L'EPS core di Edison International per il 2023, pari a 4,76 dollari, ha superato le previsioni.
- La guidance per l'EPS 2024 è fissata tra 4,75 e 5,05 dollari, sottolineando l'affidabilità e l'eccellenza operativa.
- La società ha aumentato il dividendo annuale del 5,8%.
- Tra il 2021 e il 2025 è prevista una crescita dell'EPS core del 5%-7%, sostenuta da forti investimenti di capitale e dalla crescita della base tariffaria.
- Edison International si sta concentrando sulla riduzione del rischio incendi e sul recupero dei costi per gli eventi legati agli incendi.
- Gli investimenti in tecnologie digitali e di intelligenza artificiale dovrebbero migliorare l'efficienza operativa.
- Si prevede che gli interessi passivi sul debito per l'estinzione degli incendi avranno un impatto sulla crescita dell'EPS nel 2024.
Prospettive aziendali
- Edison International punta a una crescita significativa degli utili della base tariffaria nel 2025, grazie alle richieste di General Rate Case (GRC) e non.
- Il true-up delle tariffe nel 2025 includerà un mix di fattori, come le spese di capitale e le applicazioni non-GRC, ed è considerato un fattore chiave per la crescita degli utili in quell'anno.
Punti salienti ribassisti
- Le variazioni operative e gli interessi passivi legati all'incendio selvaggio possono influenzare le proiezioni di crescita a lungo termine, ma si prevede che si moderino.
- Il meccanismo del costo del capitale avrà un impatto minore sulla crescita degli utili nel 2025 rispetto al 2024.
Punti di forza
- L'azienda ha ottenuto una notevole riduzione del rischio di incendi boschivi e si sta battendo per il recupero dei costi attraverso una domanda depositata.
- Edison International sta investendo in capacità digitali e di intelligenza artificiale per incrementare l'efficienza a lungo termine.
Aspetti negativi
- L'azienda sta affrontando le sfide poste dal rifiuto della DEA e il suo impatto sugli obiettivi di crescita degli EPS.
- La stabilità delle spese per le richieste di risarcimento degli incendi e i costi esclusi dagli importi autorizzati sono stati oggetto di preoccupazione.
Punti salienti delle domande e risposte
- Pedro Pizarro ha parlato dell'integrazione dell'IA e del suo potenziale di riduzione dei costi e di miglioramento dell'efficienza.
- Maria Rigatti di UBS ha affrontato il tema dell'impatto finanziario delle richieste di risarcimento per incendi boschivi sugli utili e della scadenza delle richieste di risarcimento per Woolsey.
- Gli analisti hanno chiesto informazioni sul Return on Equity (ROE) della trasmissione, sulle richieste di risarcimento per gli incendi e sulle proposte di elettrificazione degli edifici; la società ha espresso ottimismo sulla crescita e sull'innovazione in queste aree.
Edison International si sta preparando a modificare le proprie tariffe in occasione della prossima variazione dei tassi, nonostante l'opposizione degli intervenienti. I precedenti della società, che negli ultimi vent'anni ha sempre rispettato o superato le previsioni, rafforzano l'obiettivo di un tasso di crescita compreso tra il 5% e il 7% fino al 2028. Poiché i guadagni sono determinati principalmente da calcoli basati sulle tariffe, l'azienda si aspetta che le spese associate ai risarcimenti per gli incendi boschivi si stabilizzino. Le efficienze operative e di manutenzione (O&M) non dovrebbero essere un fattore significativo per gli utili dal 2025 al 2028. La telefonata sugli utili si è conclusa con una nota di ringraziamento e un invito alla disconnessione.
Approfondimenti di InvestingPro
La performance finanziaria e le iniziative strategiche di Edison International hanno dimostrato una buona tenuta, come evidenziato dal recente rapporto sugli utili. Per capire meglio la posizione della società, analizziamo alcune metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro.
I dati di InvestingPro rivelano che Edison International ha una capitalizzazione di mercato di 25,86 miliardi di dollari, il che sottolinea la sua significativa presenza nel settore delle utility. Il rapporto prezzo/utili (P/E) della società è pari a 20,92, il che suggerisce la fiducia degli investitori nella sua capacità di guadagno. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023 è ancora più interessante e si attesta a 15,04, indicando un titolo potenzialmente sottovalutato rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Inoltre, il dividend yield della società al 2024 è pari a un robusto 4,63%, a testimonianza del suo impegno a restituire valore agli azionisti.
Un suggerimento di InvestingPro che vale la pena sottolineare è che Edison International ha aumentato il suo dividendo per 18 anni consecutivi, segnalando un impegno forte e costante nei confronti degli azionisti. Questo dato è particolarmente rilevante se si considera che la società ha recentemente annunciato un aumento del dividendo annuale del 5,8%, in linea con la sua strategia di crescita a lungo termine.
Un altro suggerimento di InvestingPro suggerisce che, nonostante l'onere del debito significativo, l'utile netto di Edison International dovrebbe crescere quest'anno. Ciò è coerente con le previsioni di EPS della società per il 2024 e con la sua attenzione agli investimenti in affidabilità e all'eccellenza operativa.
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In conclusione, la costante crescita dei dividendi di Edison International, unita al favorevole rapporto P/E e alla prevista crescita dell'utile netto, offre una prospettiva incoraggiante per gli investitori. Questi spunti, insieme ad altri suggerimenti disponibili su InvestingPro, possono aiutare gli investitori a prendere decisioni informate sul titolo Edison International.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.