Siemens AG (SIEGY) ha riportato una solida performance per il secondo trimestre, dimostrando la sua resistenza di fronte a un contesto macroeconomico in calo. L'azienda ha registrato un forte slancio della top-line e ha raggiunto un portafoglio ordini da record di 114 miliardi di euro. Mentre i segmenti Siemens Healthineers e Smart Infrastructure hanno registrato una solida performance, Digital Industries ha dovuto far fronte a un calo degli ordini a causa di una domanda industriale debole, in particolare in Cina. Siemens ha confermato le prospettive del gruppo per l'anno fiscale 2024, anche se con aspettative modificate per alcune divisioni, e ha annunciato misure strategiche di ottimizzazione del portafoglio, tra cui dismissioni e acquisizioni.
Punti di forza
- Siemens ha registrato un forte slancio della top-line con un portafoglio ordini da record di 114 miliardi di euro.
- Le infrastrutture intelligenti e Siemens Healthineers hanno registrato una forte performance, mentre le industrie digitali hanno registrato un calo degli ordini.
- Siemens ha confermato le prospettive del gruppo per l'anno fiscale 2024, ma ha corretto le aspettative per le Industrie Digitali e ha ridotto le prospettive per le Infrastrutture Intelligenti.
- L'ottimizzazione del portafoglio comprende la cessione di Innomotics a KPS e un'acquisizione nella tecnologia degli azionamenti industriali.
- Siemens sta sfruttando il suo portafoglio ordini e si sta concentrando sulle priorità strategiche a lungo termine, tra cui il lancio di prodotti e il marchio Siemens EcoTech.
- L'azienda sta facendo progressi nello scorporo delle attività commerciali in India e prevede ulteriori attività di ottimizzazione.
- Siemens Mobility è stata nominata offerente preferenziale per la costruzione di treni ad alta velocità per Brightline West.
- La crescita dei ricavi per le attività digitali di Siemens è stata del 13% nella prima metà dell'anno fiscale 2024, con una forte crescita delle espansioni del portafoglio basato sul cloud.
Prospettive aziendali
- Siemens conferma le previsioni di crescita dei ricavi comparabili dal 4% all'8% a livello di gruppo.
- La guidance per l'intero anno per Smart Infrastructure è stata ridotta all'8%-10% di crescita dei ricavi con un margine di profitto del 16-17%.
- Le previsioni per le Industrie Digitali sono state adeguate a una crescita dei ricavi compresa tra -8% e -4% e a un margine di profitto compreso tra il 18% e il 21%.
- La Mobilità mantiene la guidance per l'intero anno di una crescita del fatturato tra l'8% e l'11%.
- Siemens Financial Services ha ottenuto risultati stabili.
- Siemens prevede un'aliquota fiscale inferiore tra il 21% e il 25% per l'intero anno fiscale '24.
Punti salienti ribassisti
- Le Industrie Digitali hanno subito l'impatto di una domanda industriale debole, in particolare in Cina.
- Calo degli utili nelle Industrie Digitali e accumulo di capitale circolante netto operativo legato alla crescita in Siemens Healthineers.
Punti di forza rialzisti
- Ottimi risultati e portafoglio ordini da record.
- Smart Infrastructure e Siemens Healthineers hanno superato le aspettative.
- Siemens Mobility e Siemens Financial Services hanno ottenuto solidi risultati in termini di utile e di fatturato.
- Forte crescita del business digitale ed espansione del portafoglio basato sul cloud.
Mancanze
- Ordini inferiori per Digital Industries a causa della domanda debole.
- Elevati livelli di inventario nei canali di distribuzione in Cina, con un destoccaggio che dovrebbe essere completato entro la fine del calendario '24.
Punti salienti delle domande e risposte
- Non si prevede una rapida ripresa per il settore dell'automazione dei prodotti in Cina e in altre aree geografiche.
- Si osserva uno slancio nel mercato dell'automazione guidata dai processi negli Stati Uniti.
- Un forte imbuto di opportunità per il business del software dovrebbe portare a un'ottima seconda metà dell'anno fiscale.
- Siemens è fiduciosa nella sua posizione di mercato a lungo termine per l'automazione e la digitalizzazione.
- L'azienda ha una notevole disponibilità di cassa per l'allocazione del capitale e per i ritorni agli azionisti, compresi i dividendi e i riacquisti di azioni.
- Siemens è pronta a cogliere potenziali opportunità di M&A, con particolare attenzione all'innovazione.
Il solido trimestre di Siemens riflette la sua agilità strategica e la sua attenzione per l'innovazione, anche mentre naviga in un complesso panorama di mercato globale. Con una chiara enfasi sulla crescita a lungo termine e sull'efficienza operativa, Siemens rimane pronta a capitalizzare le future opportunità di mercato, soprattutto quando le condizioni macroeconomiche si stabilizzeranno e il sentiment degli investimenti migliorerà.
Approfondimenti di InvestingPro
Gli ultimi risultati trimestrali di Siemens AG (SIEGY) non solo riflettono la resistenza dell'azienda in un contesto macroeconomico difficile, ma evidenziano anche il suo posizionamento finanziario strategico. Secondo i dati di InvestingPro, Siemens vanta una capitalizzazione di mercato di 149,33 miliardi di dollari, sottolineando la sua notevole presenza nel settore industriale.
Un suggerimento di InvestingPro che vale la pena di notare è che Siemens viene scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto P/E attuale di 15,65 e un rapporto P/E rettificato sugli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 pari a 16,29. Ciò potrebbe suggerire che il titolo è potenzialmente sottovalutato in considerazione della sua traiettoria degli utili, il che è particolarmente importante per gli investitori che cercano la crescita a un prezzo ragionevole.
Inoltre, Siemens ha dimostrato un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, avendo aumentato il dividendo per 3 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti dei dividendi per 33 anni consecutivi. Questa coerenza si riflette in un rendimento da dividendo dell'1,83% all'inizio del 2024, con una notevole crescita del dividendo dell'11,47% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024.
Per i lettori interessati ad approfondimenti su Siemens AG, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro. Questi includono osservazioni sulla bassa volatilità dei prezzi della società, sul suo status di attore di primo piano nel settore dei conglomerati industriali e sul suo moderato livello di indebitamento. Per un'analisi completa, visitate il sito https://www.investing.com/pro/SIEGY e ricordate di utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Sono disponibili altri 9 consigli di InvestingPro per aiutarvi a prendere decisioni di investimento più consapevoli.
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