Martedì Wells Fargo ha modificato la propria posizione su Equitrans Midstream Corp. (NYSE:ETRN), portando il titolo da Underweight a Equal Weight e aumentando l'obiettivo di prezzo a 12,00 dollari, rispetto ai precedenti 10,00 dollari. La revisione arriva in risposta alla proposta di fusione con EQT Corporation, che ha influenzato la nuova valutazione.
L'analista di Wells Fargo ha sottolineato che, nonostante il recente sell-off delle azioni di EQT, l'accordo rimane interessante. L'offerta di EQT suggerisce un'offerta di acquisto per Equitrans Midstream a 12 dollari per azione, superiore al precedente obiettivo di prezzo di 10 dollari per azione e alla valutazione derivata dalla somma delle parti (SOTP) di 7 dollari per azione. L'upgrade a Equal Weight e l'aumento dell'obiettivo di prezzo riflettono i termini della potenziale fusione.
L'obiettivo di prezzo rivisto di Wells Fargo è determinato dal rapporto di cambio proposto nella fusione, fissato a 0,3504 azioni EQT per ogni azione di Equitrans Midstream. Questo rapporto di cambio si basa sull'attuale prezzo delle azioni di EQT. Il nuovo obiettivo di prezzo di 12 dollari per azione implica un multiplo del valore d'impresa rispetto agli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA) per l'anno 2025 stimato a 10,2 volte.
Utilizzando l'ultimo prezzo di chiusura del titolo EQT prima dell'annuncio dell'operazione, l'8 marzo 2024, Wells Fargo stima che il corrispettivo della fusione per Equitrans Midstream sarebbe di circa 13,15 dollari per azione, con un multiplo EV/EBITDA di 10,6 volte.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.