Nikkei in forte crescita ma ora l'ipercomprato fa paura

Questa mattina Tokio ha riaperto dopo due giorni di festa con il Nikkei che e' balzato del 3,7% e si e' riportato oltre i 14mila punti, a 14.180,24, valori che non vedeva dal giugno 2008.

La rottura di 14000 e' significativa non solo da un punto di vista psicologico: i prezzi hanno superato su quei livelli il 61,8% di ritracciamento del ribasso dal picco del luglio 2007.

La rottura di questa percentuale di ritorno derivata dalla successione di Fibonacci si dimostra spesso in grado di discriminare tra inversione di trend e semplice correzione.

In altre parole la rottura dei 14000 punti permette di considerare il rialzo che i prezzi hanno messo a segno dai minimi del 2009, che poi ha notevolmente accelerato da quelli dello scorso novembre, non solo come una reazione alla precedente lunga discesa ma come un vero e proprio trend rialzista indipendente rispetto al ribasso precedente.

Conferme in questo senso verrebbero oltre 14601, top del giugno 2008, con primo target a 16000 punti.

Se da un lato le prospettive a medio termine per l'indice appaiono positive, dall'altro nel breve il rischio di flessioni e' elevato, proprio a causa della velocita' con la quale si e' realizzato il rialzo negli ultimi mesi.

L'Rsi a 40 settimane e' in area di ipercomprato per la prima volta dal gennaio del 2006 e sembra anticipare una flessione. E' quindi possibile, anzi probabile, che l'indice non riuscira' a superare inizialmente area 14600 ma sia costretto ad un ritracciamento.

Primo supporto importante a 13408, base del gap lasciato dai prezzi a fine aprile, poi in area 13000.

Da un punto di vista operativo per chi gia' e' posizionato al rialzo sull'indice e' quindi ipotizzabile una riduzione dell'esposizione tra i livelli attuali ed area 14600 in attesa di avere nuovi segnali di forza con la decisa rottura del picco di giugno 2008.

Per chi volesse invece entrare ora al rialzo sull'indice suggeriamo di farlo solo con una porzione delle risorse preventivate, per fare poi una media verso il basso sfruttando a questo scopo movimenti tra 13000 e 13500.