La scorsa settimana abbiamo segnalato che il sentimento degli amministratori delegati ha raggiunto il livello più alto dell’ultimo anno. Questa settimana esaminiamo un’ulteriore prova del fatto che le aziende si sentono più ottimiste sulle condizioni economiche del 2024 rispetto a quelle del 2023. Questa volta sotto forma di annunci di dividendi e riacquisti.
Il riacquisto di azioni e il pagamento dei dividendi sono i due strumenti principali utilizzati dalle società per restituire valore agli azionisti, ed entrambi hanno registrato aumenti significativi nel 1° trimestre. I riacquisti di azioni proprie e gli aumenti dei dividendi si sono attenuati nel 2023, quando le società sono rimaste caute di fronte all’aumento dei tassi d’interesse, ai livelli d’inflazione ostinatamente elevati e alla minaccia di un’imminente recessione. Non sapendo se per gli Stati Uniti si prospetta un atterraggio morbido, le società hanno rinunciato a restituire agli investitori gli utili in eccesso.
Annunci di riacquisti di azioni al livello più alto in oltre 2 anni
Gli annunci di riacquisto per il primo trimestre del 2024 sono stati 228, il livello più alto dal quarto trimestre del 2021, quando furono registrati 376 annunci di riacquisto (su un totale di 10.000 azioni). Questo è anche il primo trimestre a registrare più di 200 annunci di riacquisto, con tutti i trimestri del 2022 e del 2023 al di sotto di tale cifra.
I riacquisti sono considerati positivi per gli investitori. Riducendo il numero di azioni in circolazione, gli attuali investitori avranno una maggiore percentuale di proprietà. Un numero inferiore di azioni in circolazione aumenta anche l’utile per azione della società, che a sua volta potrebbe far salire i prezzi delle azioni (anche se temporaneamente). I programmi di riacquisto segnalano inoltre che l’azienda dispone di liquidità in eccesso e, sebbene gli oppositori sostengano che questo non sia sempre l’uso migliore di tale liquidità, gli investitori possono trovare conforto nel fatto che in questo scenario probabilmente non devono preoccuparsi della posizione del flusso di cassa dell’azienda.
Fonte: Wall Street Horizon
Gli aumenti dei dividendi raggiungono il livello più alto da prima del 2018
Allo stesso modo, gli aumenti dei dividendi nel 1° trimestre 2024 hanno raggiunto il livello più alto da prima del 2018. Nel 1° trimestre 2024, un totale di 1.639 società (nel nostro totale di 10.000) ha aumentato i dividendi contro le 542 che li hanno diminuiti. Non solo si tratta del numero più alto di aumenti in oltre 7 anni, ma anche della percentuale più alta di aumenti (39%) rispetto alle diminuzioni (13%) dal 1° trimestre 2022.
I dividendi sono utili agli investitori in quanto forniscono un reddito, ma sono anche un indicatore del benessere finanziario dell’azienda. Per questo motivo, le società che pagano dividendi elevati tendono a essere molto richieste.
Fonte: Wall Street Horizon
In conclusione
Siamo nel 2024 da solo un trimestre, ma tra il miglioramento del sentiment degli amministratori delegati, i dividendi e i riacquisti di azioni proprie, ci sono molti sviluppi aziendali positivi. Con l’inizio della stagione degli utili del primo trimestre del 2024, previsto per venerdì prossimo, 12 aprile, avremo una lettura più approfondita dello stato delle società statunitensi, nonché aggiornamenti sulla possibilità che questi guadagni in termini di riacquisti e dividendi continuino nel secondo trimestre dell’anno.