Ricordo a tutti voi che questa analisi è un'analisi amatoriale, che non ha lo scopo di consigliare posizioni ne rialziste ne ribassiste.
L'autore è pertanto da ritenersi esonerato da qualsiasi responsabilità sull'utilizzo di questa analisi, questo testo e/o questi grafici, da parte di qualsiasi persona.
Dopo il rally di questa settimana il Titolo Generali (MI:GASI) Assicurazioni sembra aver creato una base a un tentativo di breve al rialzo, osserviamo nel grafico gli ultimi
movimenti del titolo:
Come potete vedere dal grafico, sul medio-lungo periodo generali sembra aver rimbalzato su un supporto fondamentale e si trova ora in una zona franca tra l'angolo
1/2 e 1/3 ribassista e 1/2 e 1/3 rialzista, per cui il titolo sembra ben impostato per un mini rally nel breve, mini rally che andrebbe confermato dalla rottura confermata dei massimi
del 24/06 a 11,50€, rottura che potrebbe permettere al titolo di chiudere il grosso gap dovuto alla Brexit, portandosi a 13,00€ entro la fine del mese.
L'ipotesi long sarebbe confermata dal punto di vista fondamentale, dalla situazione Economico-Finanziaria (allegata all'articolo) del titolo, che mostra una forte svalutazione rispetto
alle quotazioni potenzialmente possibili rispetto alle quotazioni attuali.
Per quanto riguarda l'operatività, Gann ci dice di "abbandonare la nave" quando essa va sotto la famosa LINEA DELLA VITA, corrispondente all'angolo 1/1, andiamo a vedere l'
attuale impostazione di breve del titolo:
Come potete vedere qui il trend in atto è ampiamente sopra la linea 1/1 e visto il forte movimento della settimana che si sta oggi concludendo, c'è una forte possibilità che il trend long
di breve rimanga ancora in atto la settimana prossima, con possibili ritracciamenti che ricordo, nel caso rompano la linea 1/1 indicheranno la prematura fine del trend di breve.
Ricordo infine che questa analisi ha uno scopo puramente informativo e non vuole in alcun modo consigliare posizioni sui mercati finanziari, per cui l'autore è da considerarsi esonerato da qualsiasi responsabilità sull'utilizzo di questa analisi.
Matteo Fonti
Analisi Generali
Analisi business aziendale:
Settore: Assicurazioni
Sotto – settore:
Attività principale:
Operazioni assicurative Altre Attività:
Operazioni finanziarie e bancarie
Punti di forza:
PRIMO operatore assicurativo Italiano
Uno dei più grandi gruppi assicurativi d’ Europa
Buona presenza in Austria, Germania e Europa dell’est e Asia
Azione fortemente sottovalutata rispetto competitor causa eccesso di timori sulla solidità del settore Finanziario italiano
Punti di debolezza:
Forti cali del segmento Vita, Principale fonte di ricavi del Gruppo
Analisi rischio aziendale:
Rischio patrimoniale: Media settore
Debt/equity 125,35% 190,07%
Rapporto copertura 308 %
interessi tramite risultato
Ante imposte
Copertura debiti tramite 17,52%
Risultato Ante Imposte
Costo del capitale (CAMP) 6% – 7%
Rischio economico:
ROE 8,95% 8,92%
ROI 0,68% 1,65%
Rischio solvibilità:
Grado di rischio Basso
% possibilità problemi 0,99%
solvibilità
Valutazione aziendale senza crescita:
FCF 1.476.000.000
Attualizzato con Camp 6% - 7% 24.600.000.000 – 21.085.714.285
Valore x azione 15,71 – 13,50
NAV 21.923
Valore di liquidazione x azione 14,04
Valutazione aziendale con crescita:
Rendimento su capitale reinvestito ROIC 0,68%
Valore economico crescita 143.382.857
Valore economico crescita per azione 0,09
Valore complessivo:
Il Fair Value complessivo di Generali ASS. è compreso tra:
13,50 e 15,80
Valutazione aziendale tramite multipli di mercato:
Ipotesi P/E max 8,98
Ipotesi P/E min 7,33
Valore secondo multipli di mercato: 14,30 – 17,52
Prezzo consigliato di acquisto secondo i dati 2015 = € 10,50