Martedì Barclays ha modificato l'outlook su Targa Resources Corp (NYSE:TRGP), aumentando l'obiettivo di prezzo a 122,00 dollari dai precedenti 116,00 dollari. L'azienda ha mantenuto il rating Overweight sul titolo. La revisione arriva in vista della relazione sugli utili del primo trimestre della società, con un EBITDA rettificato previsto di 945 milioni di dollari, leggermente superiore alle stime di consenso di 937 milioni di dollari.
Nonostante la previsione di un calo degli utili a partire dal quarto trimestre del 2023 a causa di problemi legati al meteo, Barclays prevede una ripresa nella seconda metà del 2024. Questo ottimismo si basa sul previsto completamento delle espansioni di capacità di Targa Resources. L'analista prevede che il segmento Gathering and Processing (G&P) dovrà far fronte a venti trimestrali negativi, ma prevede un aumento dei volumi nella seconda metà dell'anno, con l'entrata in funzione degli impianti Roadrunner II e Greenwood II.
Per quanto riguarda il segmento G&P, il risultato operativo rettificato del primo trimestre è previsto a 525 milioni di dollari, leggermente al di sotto del consenso Bloomberg di 530 milioni di dollari. La performance del segmento è stata sostenuta dal completamento anticipato dell'impianto Wildcat II, con una capacità di 275 milioni di piedi cubi al giorno, nel quarto trimestre del 2023, seguito da un avvio nel primo trimestre del 2024. Tuttavia, sono stati rilevati cali di volume dovuti alle condizioni meteorologiche a gennaio, con una ripresa a febbraio e un ritorno ai livelli del trimestre precedente a marzo.
Barclays ha anche sottolineato il posizionamento strategico di Targa Resources, con circa il 90% dei volumi G&P della società garantiti da accordi a pagamento o da contratti con impegni di pagamento minimi. Questo accordo riduce al minimo l'esposizione della società alla base avversa di Waha, fornendo una salvaguardia finanziaria contro la volatilità del mercato. L'analista prevede una crescita del 9% circa dei volumi di Permian inlet anno su anno per il 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Targa Resources Corp (NYSE:TRGP) si avvicina alla sua relazione sugli utili, i dati attuali di InvestingPro evidenziano una capitalizzazione di mercato di 25,39 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 30,84, che riflette un elevato multiplo degli utili rispetto alla media del settore. Anche il rapporto prezzo/valore contabile della società si attesta su un sostanziale 9,23, indicando una valutazione premium da parte del mercato negli ultimi dodici mesi fino al quarto trimestre del 2023.
Dal punto di vista operativo, Targa ha dimostrato un robusto margine di profitto lordo del 33,52%, con un margine di reddito operativo del 16,35% nello stesso periodo. Sebbene i ricavi abbiano registrato un calo del 23,27% nell'ultimo anno, il rendimento da dividendo della società è attualmente pari all'1,72% e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 14 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che i movimenti del prezzo delle azioni di TRGP sono stati piuttosto volatili, un fattore che i trader dovrebbero considerare, soprattutto perché il titolo è scambiato vicino ai massimi di 52 settimane. Inoltre, la società è stata segnalata per il suo elevato multiplo prezzo/valore contabile. Per gli investitori in cerca di ulteriori approfondimenti, sono disponibili oltre 13 ulteriori consigli di InvestingPro, che potrebbero fornire ulteriori indicazioni sulla performance del titolo TRGP. Per accedere a questi suggerimenti e migliorare la vostra strategia di investimento, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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