Mercoledì scorso Citi ha riferito che le spedizioni di notebook nel mese di marzo hanno registrato un'impennata significativa, con un aumento del 44% mese su mese (MoM), una cifra che ha superato di gran lunga le previsioni iniziali di un aumento del 21%. L'aumento è stato attribuito a una combinazione di domanda sostenuta e all'introduzione di nuovi modelli.
Nonostante il calo trimestrale, le spedizioni di notebook nel primo trimestre del 2024 (1Q24) sono diminuite solo del 5% trimestre su trimestre (QoQ), un dato nettamente migliore rispetto al calo del 12% previsto da Citi e alla tipica tendenza stagionale di una flessione del 17%.
Gli analisti di Citi ritengono che questi dati di spedizione più forti del previsto per il primo trimestre del 2004 siano indicatori positivi sia per Intel Corporation (NASDAQ:INTC) che per Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD (NASDAQ:AMD)). L'azienda prevede che questa performance porterà probabilmente a un aumento delle vendite di microprocessori per PC per entrambe le società nel primo trimestre del 2024.
In prospettiva, l'analista di Citi prevede che le spedizioni di notebook aumenteranno del 4% nel secondo trimestre del 2024 (2Q24E), al di sotto del consueto aumento stagionale del 10% nel trimestre.
Nonostante queste prospettive più modeste, Citi ha deciso di mantenere il rating "Buy" (acquistare) sul titolo AMD, grazie al potenziale rialzo derivante dal coinvolgimento dell'azienda nell'intelligenza artificiale (AI). Al contrario, Citi continua a mantenere un rating "Neutrale" su Intel, citando le preoccupazioni per la riduzione dei margini di profitto dovuta alla fallimentare espansione dell'azienda nel settore delle fonderie.
Approfondimenti di InvestingPro
In mezzo allo slancio positivo del settore dei semiconduttori, Advanced Micro Devices (AMD) presenta un mix di opportunità e sfide. Secondo i dati di InvestingPro, AMD vanta una solida capitalizzazione di mercato di 265,68 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore.
Il fatturato dell'azienda negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, si attesta a 22,68 miliardi di dollari, con un margine di profitto lordo dell'impressionante 50,27%, che indica una forte redditività delle sue attività principali.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che AMD dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno, il che si allinea alla visione ottimistica di Citi sulle prospettive dell'azienda grazie all'aumento delle spedizioni di notebook.
Inoltre, nell'ultimo anno il titolo di AMD ha registrato un rendimento elevato, con un total return del 77,94%, a dimostrazione del suo potenziale di creazione di valore per gli investitori. Tuttavia, è essenziale notare che AMD viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 311,08, il che suggerisce che il titolo potrebbe avere un prezzo ottimistico rispetto ai suoi utili.
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