Giovedì le azioni Riot Platforms (NASDAQ:RIOT) hanno ricevuto un aggiornamento dell'obiettivo di prezzo da parte di H.C. Wainwright. L'azienda ha ridotto l'obiettivo a 17,00 dollari dai precedenti 20,00 dollari, ma ha mantenuto un rating Buy sul titolo. L'aggiornamento fa seguito alla relazione sugli utili del primo trimestre di Riot e alla successiva telefonata sugli utili.
Riot Platforms ha annunciato oggi i risultati del primo trimestre del 2024, confermando i progressi compiuti verso l'obiettivo di fine anno di un tasso di hash rate di 31,5 exahashes al secondo (EH/s), un aumento significativo rispetto ai 12,4 EH/s operativi a fine marzo.
I ricavi del mining di Bitcoin dell'azienda hanno soddisfatto le aspettative, ma il segmento Engineering ha registrato una performance inferiore a causa delle sfide della catena di approvvigionamento e dei limiti di capacità. Tuttavia, Riot ha superato le aspettative di bilancio, soprattutto grazie a un guadagno di 234 milioni di dollari derivante dalla variazione del valore del Bitcoin.
La società ha recentemente attivato la sua prima sottostazione da 400 megawatt (MW) a Corsicana il 18 aprile ed è sulla buona strada per distribuire 16 EH/s di capacità totale in questa struttura. Riot prevede inoltre di rendere operativi oltre 15 EH/s presso la sede di Rockdale entro la fine del 2024. L'azienda ha previsto una spesa in conto capitale di 619 milioni di dollari per espandere il tasso di hash a 41 EH/s entro il 2025, un piano che, secondo quanto riferito, è completamente finanziato.
Al 31 marzo, Riot Platforms ha dichiarato di avere 688,5 milioni di dollari di riserve di liquidità e di possedere 8.490 Bitcoin, valutati circa 486,5 milioni di dollari ai prezzi di mercato attuali. L'impianto di Corsicana dovrebbe offrire fino a 1 gigawatt (GW) di capacità totale al momento dello sviluppo completo, fornendo a Riot un notevole potenziale di crescita futura.
L'azienda stima che potrebbe raggiungere quasi 60 EH/s dopo la completa realizzazione di Corsicana. Inoltre, Riot si è assicurata opzioni di acquisto di minerali con MicroBT che potrebbero consentire l'espansione a oltre 100 EH/s, con un prezzo massimo di 16,50 dollari per terahash (TH).
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente rapporto sugli utili e degli aggiornamenti strategici di Riot Platforms, diverse metriche di InvestingPro forniscono un contesto finanziario più approfondito per gli investitori. La capitalizzazione di mercato della società si attesta a 2,84 miliardi di dollari, a testimonianza della portata e dell'interesse degli investitori per il settore minerario delle criptovalute. Nonostante le difficoltà in termini di redditività, come indicato da un rapporto P/E negativo di -36,40, l'impegno di Riot nell'espandere la propria capacità di hash rate è evidente nella sostanziale crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, pari al 13,51%. Questo slancio di crescita è testimoniato anche dall'aumento trimestrale dei ricavi dell'8,27% nel primo trimestre del 2024.
Dal punto di vista operativo, Riot detiene più liquidità che debiti, il che è un segnale rassicurante di stabilità finanziaria, soprattutto in un settore volatile come quello dell'estrazione di criptovalute. Inoltre, gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, che si allinea con i piani di espansione aggressivi di Riot e potrebbe segnalare futuri miglioramenti finanziari. Tuttavia, l'azienda deve far fronte alla debolezza dei margini di profitto lordo, attualmente pari al 16,89%, che gli investitori dovrebbero monitorare man mano che Riot amplia le proprie attività.
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