Mercoledì scorso, Keefe, Bruyette & Woods ha modificato le proprie prospettive sulle azioni Federal Agricultural Mortgage Corp, note come Farmer Mac (NYSE: AGM), rivedendo al ribasso l'obiettivo di prezzo a 212 dollari dai precedenti 225 dollari. Nonostante la modifica, l'azienda ha mantenuto il rating Outperform sul titolo.
La revisione dell'obiettivo di prezzo arriva dopo che l'analista di Keefe, Bruyette & Woods ha valutato la performance del primo trimestre della società e gli utili previsti.
Gli utili previsti per il 2024 e il 2025 sono stati ridotti rispettivamente a 16,42 e 17,68 dollari, rispetto alle precedenti stime di 17,40 e 18,54 dollari. Questo aggiustamento riflette un tasso di esecuzione degli utili più basso nel primo trimestre e la previsione di spread più ridotti nei prossimi anni.
L'analista ha osservato che gli spread per il 2024 e il 2025 sono stimati in diminuzione rispettivamente a 115 punti base (pb) e 112 pb, rispetto ai precedenti 116 pb e 114 pb. Questo cambiamento si basa sulla riduzione degli spread osservata nel primo trimestre e sull'aspettativa che gli spread diminuiscano modestamente da questi livelli.
Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo e delle stime sugli utili, Keefe, Bruyette & Woods ha ribadito la propria posizione positiva sul potenziale di crescita a lungo termine di Farmer Mac. Il nuovo obiettivo di prezzo di 212 dollari è fissato a 12 volte gli utili stimati per il 2025, il che riflette la fiducia della società nelle sue prospettive.
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